在厄尔尼诺效应、经济回暖与促消费政策落地见效等多重因素共同作用下，全社会用电需求持续攀升。与此同时，科技板块波动加剧，电力板块凭借较高股息、现金流充沛的防御属性，配置价值有望进一步突出。此外，电力资产契合“重资产、低淘汰率”的Halo交易特征，叠加Token出海、算电协同等利好催化，板块经历回调后或迎来较好的配置窗口。
厄尔尼诺来袭，利好电力需求增长与降水改善。国家气候中心预计今年 5 月将进入厄尔尼诺状态，预计气候影响导致的高温将带动迎峰度夏期间用电需求增长，同时长江及以南地区降水有望显著增加。招商证券表示，2026年二季度起，西南地区大中型水电站蓄能指标及高含金量来水有望明显好转，水电板块“量价齐升”的业绩确定性进一步强化，与火电的顶峰保供能力形成良好共振效应。
算电协同迎来政策强化，政策东风劲吹。2026年，“算电协同”首次写入政府工作报告，凸显战略地位；近期，国家能源局等部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，为行业发展注入强劲政策红利。具备“绿电直连”能力或在八大算力枢纽节点卡位领先的电力企业正迎来价值重塑。
在板块回调背景下，资金借道ETF布局电力板块。Wind及交易所数据显示，电力ETF华泰柏瑞（561560）已连续6个交易日获得资金净流入、累计吸金2.86亿元，同期日均成交额达2.30亿元。在资金的踊跃布局下，该基金最新规模达33.64亿元，基金份额达24.19亿份，连续创下历史新高。
据悉，电力ETF华泰柏瑞（561560）紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，100%高纯度聚焦电力行业，实现“风光水火核储”全能源布局，覆盖发电、电网等电力全产业链龙头公司。指数前5大成份股分别为长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力、永泰能源。截至2026年6月8日，指数最新股息率达2.34%。
华泰柏瑞基金作为国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年3月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超2234亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超两千亿的公募基金公司之一。
责任编辑：石秀珍 SF183
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