来源：新经济观察团
2025年，在净息差持续收窄至历史低位、互联网助贷监管全面收紧、有效信贷需求不足等多重压力下，民营银行普遍面临经营承压的态势，2025年四季度末行业平均净息差已降至3.83%，部分机构还出现业绩波动。
4月30日，蓝海银行披露了2025年年度报告。数据显示，截至2025年末，该行资产总额421.55亿元，各项贷款余额224.24亿元，各项存款余额352.62亿元；全年实现营业收入10.57亿元，经营利润4.98亿元。
新经济观察团发现，跟很多同业机构一样，与上年相比，蓝海银行部分业绩指标出现下滑。不过，民营银行业绩波动并非孤例，但比起业绩波动，更值得关注的是各机构面对环境变化后所采取的战略动向，这更能凸显民营银行的远见和未来增长趋势。仔细研究财报会发现，蓝海银行的业绩变化，是主动调整业务结构、收缩高风险合作、向自营能力转型的战略选择。
01
业绩波动：外部压力与主动调整的双重结果
2025年，银行业经营环境面临多重挑战。经济复苏进程缓慢导致有效信贷需求不足，贷款利率持续下行，全行业净息差收窄至历史低位。与此同时，“助贷新规”全面落地，监管部门对互联网贷款业务的规范力度显著加强，单纯依靠高息差、依赖第三方助贷合作的发展模式面临越来越大的政策与市场压力。
对于以互联网零售金融为特色的民营银行而言，这一轮调整尤为剧烈。蓝海银行的业绩下滑，既有外部宏观因素的客观影响，也有其主动收缩业务规模、优化资产结构的策略考量。
官网显示，该行主动停止了与40余家助贷机构的合作。与蓝海银行一样，乌鲁木齐银行、龙江银行直接停止了互联网贷款业务，九江银行也在近期停止了与10家第三方助贷机构的合作。从行业趋势看，多家中小银行主动压降或终止与第三方助贷平台的合作，告别“广撒网、拼规模”的粗放模式。
短期来看，这种操作会直接影响资产扩张速度和利息收入，但在如今的行业环境下，切断对高风险合作方的依赖，既是满足合规要求的必然选择，也是中小银行构建自主风控能力、实现长期稳定增长的必经之路。
这种举措反映到蓝海银行的年报上，就是整体缩表与减速下韧性逐步凸显。从资产端看，2025年末贷款余额224.24亿元，同比有所下降，反映该行在授信审批上趋于审慎。负债端，存款余额352.62亿元，保持基本稳定，显示出客户基础仍具韧性。资本充足率15.63%，不良资产率1.43%，22项主要监管指标连续七年全部达标，主体信用评级维持AA+，在民营银行中保持了较稳健的风险抵补能力。
02
结构调整：从依赖助贷到自营、小微、对公多元发力
面对助贷新规带来的合规成本上升与合作门槛提高，蓝海银行选择主动转型，而非被动应付。年报显示，该行成立普惠自研事业部，重点布局自研消费贷产品，以大数据风控为支撑，配齐从获客、风控到贷后管理的全流程能力。这一举措意在减少对第三方助贷平台的路径依赖，逐步提升自主获客与风控水平。
与此同时，蓝海银行加大对小微实体经济的信贷支持，设立小微企金部，在山东省内启动小微金融IPC业务——这是一种基于“信贷员实地调查+交叉验证”的小微贷款模式，与互联网助贷形成互补。在供应链金融领域，该行推进产品创新与优化；在对公业务方面，制定政信类业务准入标准，寻求风险可控下的增量空间。
从业务结构看，蓝海银行正在从过去较为单一的互联网消费信贷模式，向“自营消费贷+小微IPC+供应链+政信类对公”的多元组合转变。这种调整在短期内难以迅速贡献业绩增量，但从长期看有助于降低对单一业务模式的集中度风险。
03
风控表现：监管指标达标，资产质量可控
转型期最易出现资产质量波动，但蓝海银行2025年的风控指标并未出现明显恶化。2025年，该行不良资产率1.43%，在民营银行中处于中等水平。
而根据国家金融监管总局今年2月份发布的最新数据，2025年四季度末，国内商业银行不良率1.50%，其中民营银行不良贷款率为1.68%，蓝海银行远低于行业均值。
同时，2025年末，蓝海银行资本充足率15.63%，远高于监管最低要求，也显著高于民营银行同期末12.55%的平均水平。值得关注的是，该行连续第七年实现22项主要监管指标全部达标，涵盖资本充足、资产质量、减值准备、关联交易、流动性风险等各主要领域。这一记录在民营银行中并不多见，反映出其风险管理体系具有较强的稳定性和延续性。
截图来源：国家金融监管总局据了解，在风控策略上，蓝海银行研发落地“还款能力+还款意愿”双核驱动的评估框架，深化“共债”专项治理，并建立贷后例会机制，按季度对各类资产业务进行风险盘点。这些措施有助于在业务结构调整过程中，防止风险积聚。
从行业整体来看，2025年民营银行阵营的分化趋势在2026年大概率将延续甚至加剧。净息差收窄、合规成本上升、资产质量承压等共性问题短期内难以逆转，单纯依靠规模扩张的增长模式已难以为继。
对于大多数民营银行而言，如何在压降高风险合作的同时，快速补上自主获客与风控的能力短板，是决定其能否穿越周期的关键。蓝海银行2025年年报所呈现的主动调整路径，正是这一行业命题下的一个具体实践。其转型成效如何，尚需后续多个报告期持续观察。
责任编辑：李琳琳
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