来源：经济参考报

　　作为全国首家专注服务科技创新的民营银行，北京中关村银行股份有限公司（简称“中关村银行”）正陷入“增收不增利”的尴尬境地。近日，中关村银行公布的年报显示，2025年，该行实现营业收入20.68亿元，较上年增长13.76%；但净利润仅为2.31亿元，较上年下降16%。这也是该行自2022年以来净利润连续三年下滑。

　　营收增速波动大

　　在盈利能力和资产质量方面，中关村银行年报显示，2025年，该行净资产收益率（ROE）为3.99%，相较于上一年同期的4.94%，下降态势明显。2025年，中关村银行的不良贷款率为1.55%，虽比2024年的1.56%有所收窄，但在风险抵御能力方面仍有待加强。相关数据显示，中关村银行2025年一季度、二季度，以及全年资本充足率分别为11.71%、11.45%和11.47%，但同期民营银行资本充足率均值分别为11.98%、12.04%和12.55%。

　　从营收上看，开业九年来，中关村银行仅2024年出现微降，其余年份均实现正增长，但增速波动较大。其中，2018年营收大幅增长超228%，达到4.33亿元；2019年仅微增3.15%，2020年至2021年营收增速保持在60%左右的高位，2022年至2023年增速即降至27.5%上下，2024年则陷入负增长，2025年营收增速恢复到13.76%。

　　合规管理任重道远

　　据Wind数据统计，2020年至2025年，该行因各类违法违规行为先后被监管部门处罚，累计罚没金额达469万元，存贷款管理、数据管理、信息系统等核心环节均触犯监管红线。

　　对此，有业内分析人士表示，中关村银行的合规问题或与其业务模式高度相关。早期为快速做大规模，该行通过互联网平台吸收存款、开展助贷与联合贷款，虽在短期内实现了规模扩张，但也埋下了合规薄弱、定价不透明、消费者保护缺失等一系列隐患。

　　2025年9月，中关村银行因“通过向第三方公司支付费用吸收存款、存贷挂钩、互联网个人经营性贷款管理不到位、数据管理不到位”四项违规，被罚款140万元，相关责任人被警告。

　　对此，中关村银行在2025年年报中表示，2024年接受国家金融监督管理总局北京监管局现场检查，2025年9月被北京监管局处罚140万元，所涉事项已完成整改。2025年，进一步优化合规管理机制，增设合规中心，提高合规管理专业性。

　　在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来，当银行将获客与风控命脉交予外部平台，内部考核便天然向规模与速度倾斜，合规沦为次位目标。由于互联网贷款与个贷业务成为重灾区，平台倾向通过高利率方式覆盖资产风险，而银行缺乏对底层资产的控制力，贷后管理形同虚设，定价逼近甚至突破司法保护上限便是必然。所以，其实质是过度依赖第三方助贷导致风控空心化，跨区域展业与贷后管理失控频发。

　　“合规经营须完成三重‘断奶’：合作上将平台精简为信息中介且牢牢掌握风控主导权；内控上确立合规成本优先理念，剔除捆绑销售与不透明收费；治理上出清股东风险并尽快补充资本，红线之下无合规空间。合规之要在于‘自主风控能力建设’，须建立全流程风控体系，严控合作机构准入，杜绝核心环节外包，以‘技术+制度’构建合规防火墙，平衡创新与风险。”田利辉建议。

　　回归主业仍是王道

　　公开信息显示，受监管“一行一店”政策限制，中关村银行未设分支机构，对互联网渠道展业较为倚重。截至2024年末，自营贷款余额118.34亿元，仅占总贷款比重的26.94%。自营获客与独立风控能力不足，是盈利承压的结构性根源。

　　根据联合资信的评级报告，中关村银行通过助贷方式与多种类型的第三方机构合作，而联合贷的主要合作伙伴则是互联网领军金融机构或消费金融公司。

　　“中关村银行强调科创特色，但实际上与多家互联网平台合作，迅速扩张消费贷业务，面临整改任务。”对此，有业内分析人士表示，以中关村银行等为代表的中小银行，自身自营获客渠道薄弱、合规与技术投入有限，原本就高度依赖第三方平台流量，新规背景下合作渠道进一步收窄，互联网获客的马太效应愈发明显，获客难度与成本将持续攀升。

　　工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示，助贷新规可能限制了中关村银行的业务拓展，降低了该类业务的毛利。“但我认为，这条路中关村银行选择的是对的，因为对公业务的定位存在问题，中关村银行必定向个人消费贷、信用贷和经营贷转型。但是，现在第三方平台流量价格很高，中关村银行规模小，成本高，利润率低。”盘和林认为，中关村银行需要自己运营，沉淀流量，否则很难有所改变。

　　在受访专家看来，中小银行需理性认清自身资源禀赋，果断放弃不属于自身客群，以及成本高昂、转化低效的泛外部流量，摒弃盲目跟风线上流量竞争的发展误区，减少无效资源投入，聚焦核心赛道实现轻量化发展。

　　“中关村银行需以科创基因重构竞争力：深耕本地科创企业、供应链金融等特色赛道，打造差异化产品。”田利辉认为，中关村银行面临的挑战，是中小银行转型的缩影。转型本质是“能力再造”，摆脱流量依赖，转向自主获客与风控能力建设，通过技术赋能提升风险定价与运营效率，在细分领域构建“护城河”。未来胜者，必是能在合规框架下深耕特色业务、锻造核心风控能力的“精耕者”。

　　田利辉指出，中小银行转型须走三步棋：找准赛道，果断砍掉低效流量，回归区域产业链或政策支持方向；夯实自营，加大在风控模型和主账户服务方面的投入；平衡合作，从流量买方变为有权责红线的甲方。你出场景，我出风控，才是共生之道。

责任编辑：李琳琳

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