5月18日晚，中金公司正式披露换股吸收合并东兴证券、信达证券报告书草案，头部券商整合节奏明显加快。
按照此前的合并预案，中金公司的换股价格为36.91元/股；信达证券参照当时的基准均价确定换股价格为19.15元/股，与中金公司的换股比例1:0.5188；东兴证券则享有26%溢价，换股价格定为16.14元/股，与中金公司的换股比例为1:0.4373。
考虑合并各方2025年度利润分配的除权除息调整因素，相关定价与比例同步更新。中金公司实施每10股派2.30元后，换股价格调整至36.68元/股；信达证券换股价格维持在19.15元/股，换股比例调整为1:0.5210；东兴证券则是因每10股派0.9元分红，换股价格下调至16.05元/股，最新的换股比例为1:0.4376。
同日，中金公司发布2026至2028年股东回报规划，以响应监管提升上市公司股东回报的政策导向，稳定市场投资预期。规划明确，若无重大资金支出，且风控指标、日常经营资金需求均满足条件，公司任意连续三年现金分红累计总额，不得低于三年年均可分配利润的30%。
从分红实际情况来看，2025年中金公司的分红力度处于历史较高水平。截至年末，母公司可供分配利润约90.80亿元；年内已实施中期现金分红4.34亿元，叠加年度利润分配方案拟派现11.10亿元，全年分红总额占年末母公司可供分配利润比例达17%。对比之下，公司本次制定的三年累计分红保底标准偏稳健，也契合公司推进大型并购重组、留存利润补充资本的现实需求。
表：中金公司历年分红明细
中国信达、中国东方入股，有望重塑业务版图
中金公司是中央汇金旗下公司，成立于1995年，2015年在港交所成功挂牌上市。凭借国际化基因与高端项目资源，公司稳坐国内第一梯队，素有“投行贵族”之称。然而，中金公司长期以来面临明显的资本金短板，在一定程度上制约了自营投资、衍生品交易、两融等业务的扩张节奏。
财报显示，中金公司2026年第一季度实现营收88.25亿元，同比增长54.26%；同期归母净利润为35.77亿元，同比涨幅75.19%。公司当前总资产为8697.66亿元，净资产为1379.21亿元；东兴证券、信达证券的总资产则分别为1203.56亿元、1259.12亿元。换股吸收合并后，中金公司将跻身万亿体量头部券商阵营，净资产规模排名提升至行业第4位，整体资本实力与抗风险能力大幅增强。
此外，两家标的券商线下营业网点资源充足，在境内合计拥有近200家证券营业部及分公司。纳入中金体系后，将有效完善公司全域服务网络，夯实财富管理等业务的发展优势。
从股东层面来看，东兴证券实控人中国东方、信达证券实控人中国信达均是大型国有金融机构，在不良资产收购处置、困境企业纾困、企业破产重整等领域拥有丰富的业务资源和市场需求。其中，中国信达2025年不良资产经营业务收入为419.44亿元，占集团总收入比重达58.1%。
交易完成后，中国信达、中国东方将分别持有中金公司16.76%、8.03%股权。中金公司有望充分串联自身投行专业优势与资管平台产业资源，挖掘并购重组、资产证券化、基金投资管理等增量业务机遇，推动投行业务的深度转型。
bb体育注册，九游平台，
贝博体育相关资讯：九游棋牌，