01
主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约3.26万亿元，较上一交易日微幅缩量54.80亿元。海外科技板块上涨，美国总统访华，是今日行情延续的主要原因。
02
盘面概览
数据来源：Wind03
行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为电源设备板块、非金属材料板块、电子化学品等板块。Wind数据显示，电源设备板块方面，AI数据中心能耗需求攀升，AI算力基础设施需求持续超预期，“算电协同”政策推进下新型电力系统、储能及配套设施提速，海外股市下游AI基建板块上涨。据新浪财经消息，碳酸锂价格接近20万元/吨，近两周上涨11.67%，而钠离子电池成本较锂电最高可降30%、低温性能和安全性更优等特点，应用场景覆盖储能、基站、应急电源等，已有头部订单和量产方案逐步落地；同时，国内锂电企业4月29日布局某电子新材料企业，是其首次在固态电池领域的战略投资，电源设备板块上涨。非金属材料板块方面，石英材料、高纯硅、电子玻纤等半导体及光模块上游特种材料供需格局紧张，非金属材料板块上涨。电子化学品板块方面，据东方财富网消息，海外相关品牌等光刻胶、电子特气、高纯靶材涨价且部分产能断供，电子特气交期延至8-12个月；国内AI实验室攻克高端KrF光刻胶树脂制备难题，打破海外垄断，电子化学品上涨。
申万二级行业中下跌的行业为装修建材板块、保险板块、动物保健等板块。Wind数据显示，装修建材板块方面，前期基建链板块已有阶段性涨幅，但房地产端复苏节奏缓慢，装修建材板块下跌。保险板块方面，市场资金流出，保险板块下跌。动物保健板块方面，下游养殖存栏恢复不及预期，动物保健板块下跌。
05
后市观点
CPO产业化加速，从"概念"走向"放量出货，AI驱动的高速光通信需求继续被海外相关企业订单和出货验证，而不是停留在产业叙事层面。而机器人板块正在过渡到“订单与量产驱动”，5月中下旬头部科技厂商产业链订单与审厂进展，海外相关企业越来越多拿到具体订单或定点，但财务兑现或仍需时间。6G、算力基础设施相关政策与产业催化；钠离子电池与多技术路线并行，提升行业长期空间，碳酸锂价格若平稳运行，更利于景气验证以及国内相关锂电企业能否企稳，或可能是转向整体修复的关键，储能依然是当下电池产业链较强增长之一。
往后看，AI算力和AI基础设施、半导体供应链、碳酸锂价格、高速光通信需求、人形机器人产业催化以及商业航天等方向的发展或可关注。
风险提示：
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