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（来源：京城夜读）
周末：算力、芯片迎密集利好！无锡将建“Token工厂”、“算力网要来了”新闻刷屏、三星电子劳资明日重启谈判；商务部就中美经贸磋商初步成果答记者问；史上最大IPO来了！SpaceX计划于6月12日上市 马斯克：一股不卖；中信证券：市场情绪可能是阶段性高位 预计AI+能化是今年更合适的结构；霍尔木兹6月重开是“异想天开”！RBC认为：夏天油价可能创新高 从而冲击股市；PCB钻针量价齐升 业内判断未来两年维持紧俏 钨钢棒短缺或制约扩产；锂电产业新信号！储能“爆单”、材料“涨价”、固态“抢跑”；30年美债没守住5%“生死线”！美银：“地狱之门”已打开 6月初是“卖出窗口”；沃什将就职美联储主席 外媒：其变革思路可能给习惯了宽松环境的股市带来风险；巨力索具被立案调查 靠航天概念炒高股价 杨氏家族套现超28亿元；4月以来有389家公司股东拟减持 21家公司股东拟减持金额均超10亿元；AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI；上海电信率先发布Token资费套餐：1元对应25万额度点 支持手机账单付；通胀忧虑升温压制AI行情 美债收益率飙升 美股收跌三大指数均跌超1% 中概股指数跌2.8%；巨力索具：因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案
这个周末安静了很多，之前每个周末聊的火热的股票群这个周末也几乎没什么人说话了，前两天过来找我问股票的亲友同学这两天也没有再发消息了，像一阵风一样，吹了又来，来了又走。
指数上，上证2连阴补了一个跳空缺口，也重回4200点以下，临近20日线，双创都快速跌到了10日线，技术上来说这种一般都是小企稳点，补跌的主力也是各种权重，上证50沪深300中证500这些偏大的票会跌的更多一些，叠加上前两天说的主力资金在流出，貌似也是有预期的兑现以及控节奏。
情绪上，这几天趋势核心的品种陆续补跌，由于这段时间的主流风格就是趋势，所以这里实际上对情绪的杀伤力还是挺大的，短线资金应该普遍都在回撤，趁机而且的一些低位品种大部分人应该都是来不及上车的，而且持续性也存疑，但凡杀情绪杀到核心的时候都还是要小心一些的，对于后续行情的预期就要降低，反抽就要陆续减仓，不说结束，大概率也要重新进入新的震荡区间了。
综上，上周总体走的很纠结，波动也很大，下周大概率要沿着这两根影响开始做区间波动了，震荡区间最怕的还是追涨杀跌，各类题材的持续性也都不会太好，而且这个区间整体要降下仓位，会有太多的意外出现，不必执着于前期的核心辨识度，低位的东西可能会更有性价比但是捕捉难度会更大。
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周末重要消息点评
1、算力、芯片迎密集利好！无锡将建“Token工厂”、“算力网要来了”新闻刷屏、三星电子劳资明日重启谈判
算力及芯片领域传来多则好消息！5月17日消息，弘信电子联手无锡高新区打造的江苏省内首个华为昇腾384超节点算力集群，近日签约落户无锡。以华为超节点算力集群为首期基础设施，弘信电子将在无锡建立一座大规模“Token工厂”。本周末，一则关于“算力网要来了”的新闻也在网络上刷屏。据央视新闻报道，算力网的建设不仅服务于公共需求，从经济发展角度看，它和修高铁、建5G网络一样，具有强大的“乘数效应”，不仅能拉动投资，还能带动人工智能、大数据、工业互联网等整个产业链的升级。与此同时，芯片巨头三星电子罢工一事，也有最新进展。17日消息，三星电子劳资双方将于5月18日上午10时启动第二轮事后调解，此举有望缓解市场对这家芯片巨头可能发生破坏性罢工的担忧。三星电子的客户包括英伟达、AMD和谷歌。上周，三星劳资双方谈判破裂的消息，导致三星电子的股价暴跌近9%，引发全球科技股的抛售潮。（券商中国）
2、商务部就中美经贸磋商初步成果答记者问
商务部新闻发言人就中美经贸磋商初步成果答记者问。问：5月14日，中美两国元首举行会晤，宣布中美经贸团队达成了总体平衡积极的成果。请问商务部能否介绍经贸磋商成果更多情况？答：目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有以下几方面：一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。双方将通过贸易理事会讨论有关产品降税等问题，原则同意对同等规模的各自关注产品降税。三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。美方将积极推动解决中方在乳制品和水产品自动扣留、介质盆景输美、山东禽流感无疫区认定等方面的长期关切。中方也将积极推动解决美方牛肉设施注册、部分州禽肉输华等关切。四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。中美经贸磋商取得积极成果，说明双方秉持相互尊重、平等互惠的精神，通过开展对话与合作，是能够找到解决问题的办法的。目前双方仍在就有关成果的细节进行磋商。双方经贸团队将按照两国元首确定的共识方向，尽快锁定成果，共同做好落实，为下一步的中美经贸合作与世界经济注入更多确定性和稳定性。（商务部）
评：中美这次经贸磋商，看了下，主要的成果有：
一是扩大农产品贸易，二是双方会继续协商降低关税，三是航空领域的突破，中国采购美国大飞机，美方保障飞机发动机、零部件对华供应。
暂时没有AI、半导体、稀土等合作新动向，估计细节还在谈。总之，现在中美开了个好头，关键还得看后续能不能真正落实，毕竟懂王总喜欢变卦，我们必然也留有后手！
其实吧，只要中美关系进入阶段性缓和，效果就是积极的。9月我们也会去老美那边进行国事访问，这期间中美关系应该不会差！只要稳住了，就不会影响A股的慢牛。
3、史上最大IPO来了！SpaceX计划于6月12日上市 马斯克：一股不卖
5月16日，据悉，SpaceX计划于6月12日上市，这将为有望成为史上最大规模首次公开募股（IPO）的交易拉开序幕。埃隆·马斯克旗下这家火箭公司计划融资高达800亿美元甚至更多，SpaceX预计将在纳斯达克上市。知情人士表示，交易顾问一度预计该公司将在6月17日前后挂牌，但上市时间近期被提前。不过，时间安排仍可能发生变化。这将是近年来最受期待的上市之一，预计将成为今年密集IPO日程中的焦点。SpaceX预计股票代码为“SPCX”。公司已加快IPO时间表，目前计划最早于下周三公开招股书，目标是在6月4日启动路演，最早于6月11日进行股票发售。SpaceX倾向于在纳斯达克上市，因为该公司希望尽早被纳入纳斯达克100指数。此外，马斯克表示，他不会出售任何SpaceX股票。“我不会卖出任何股票。”马斯克在X平台上回应一名用户时写道。该用户此前建议他在锁定期结束后减持套现。（中国基金报）
评：SpaceX或6月12日登陆纳斯达克
马斯克旗下SpaceX已加快IPO进度，目标6月12日登陆纳斯达克，据说估值2万亿美元，募资800亿美元甚至更多！一旦成功，将成为有史以来最大IPO。
对商业航天板块来说，在SpaceX上市之前，板块情绪不会这么快结束。重点关注SpaceX产业链，以及“SpaceX映射”方向的公司！
SpaceX上市的意义，就是让市场相信：“商业航天也有机会长出真正的大公司”，而不是只炒概念。这也能拔高国内正宗龙头的估值，从千亿到几千亿，甚至万亿市值。
4、中信证券：市场情绪可能是阶段性高位 预计AI+能化是今年更合适的结构
中信证券研报指出，此轮结构性行情的资金驱动力主要来源于存量调仓和融资盘流入，TMT成交占比阶段性见顶后，我们估计全A换手率会逐步回落至1.8%以下。特朗普访华确立了中美关系回到“竞争但不冲突”的框架，不过市场情绪可能是阶段性高位，一旦情绪回落，全球流动性收紧预期在投资者决策中的影响权重会开始上升。降温后，市场结构的多元化特征料将会有所回归，重返杠铃结构的必要性在增加，预计AI+能化是今年更合适的结构。
配置上，底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估，最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备；继续密切关注国产AI的进展，硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向，而国产模型的进步有望推动云服务量价齐升，看好国产算力、云平台。此外，建议继续增配一些低估值品种，重点关注券商、保险。
对于周期涨价品种，AIDC链、锂电链这类周期成长品景气度仍然持续，但目前预期差已经非常有限。建议关注供需最紧俏的环节，这体现在近期的涨价频率上，主要有覆铜板、玻纤、高速硅、电子特气、光纤、MLCC、铬、碳酸锂、稀土、碳纤维。对于传统周期品，建议聚焦在真实发生系统性产能出清或者供给有绝对约束的品种上，比如磷化工、MDI、氨纶、染料、草甘膦、尿素、橡胶、制冷剂等。
5、霍尔木兹6月重开是“异想天开”！RBC认为：夏天油价可能创新高 从而冲击股市
霍尔木兹海峡通行实质受阻，正深刻重塑全球能源定价逻辑。但市场普遍押注的“6月重开”，很可能低估了危机的复杂性。加拿大皇家银行（RBC）全球大宗商品主管Croft对海峡“6月重开”或航运短期内恢复至中东冲突前水平“极度怀疑”。她称市场乐观情绪为“异想天开”，其基础是一个极为脆弱的假设：只要经济痛苦足够深，就会自动触发某个政策杠杆，让油轮重新穿行海峡。相比之下，高盛以“近期启动、6月底完成重开”为基准，预测布伦特年底回落至90美元/桶。Croft强烈反驳，认为市场严重低估封锁的持续性与冲击。
她警告，若每日约1250万桶的停产规模持续，月底累计损失将突破10亿桶；若延至6月，损失将逼近15亿桶。随着夏季需求高峰来临与库存大幅消耗，油价“大概率将超越俄乌冲突高点，逼近2008年峰值”，最终只能靠需求破坏实现再平衡——届时债券收益率将显著上行，股市面临大幅下挫风险。（华尔街见闻）
6、PCB钻针量价齐升 业内判断未来两年维持紧俏 钨钢棒短缺或制约扩产
AI PCB高景气及技术迭代，带动其生产耗材钻针的消耗量飙升、价格上涨，相关上市公司大举扩产。近期，记者多方采访获悉，PCB钻针是AI硬件产业链上众多“长尾瓶颈”之一，其战略重要性正在上升，高端钻针正处于量价齐升通道。“这一两年，钻针市场供应仍将较为紧俏。”有A股上市公司相关负责人向记者坦言，目前扩产节奏未追上旺盛的市场需求。除受益AI带动之外，其他产业链的整体需求也起来了，包括汽车、通讯等。
多位受访人士一致认为，PCB钻针行业的下一轮比拼将聚焦于企业在原材料保供、设备自研等方面的综合实力。据业内人士介绍，海外厂商长期垄断高端硬质合金棒材市场，但受限于钨资源短缺，其供应能力已明显承压。加之在下游需求持续增长，海外企业并未制定扩产计划，导致目前钻针行业除少数头部企业外，高端钨钢棒已陷入“一棒难求”的局面。有受访的业内人士预判，自今年三季度起，钨棒的短缺或将演变为制约整个行业产能扩张的瓶颈。（财联社）
7、锂电产业新信号！储能“爆单”、材料“涨价”、固态“抢跑”
展馆人潮涌动、订单周期取代价格成为客户最关心的话题、高压实磷酸铁锂“崛起”、全固态电池设备需求由“中试”迈向“量产”……在5月13日至15日举办的CIBF2026（第十八届深圳国际电池技术交流会/展览会）上，锂电产业链释放出高景气信号。记者在展会采访中了解到，受储能需求持续升温等带动，部分电池企业持续满产满销。在行业竞争逻辑从“价格战”转向“价值战”的背景下，以高压实材料、固态电池装备等的新一轮技术升级，也正在重塑锂电产业的新竞争格局。
储能需求旺盛被视为该轮锂电池产业复苏的关键因素。据了解，自2025年第三季度海外储能需求明显上升，瑞浦兰钧、鹏辉能源、赣锋锂电等锂电池企业相继披露满产满销的消息。在下游采购需求旺盛与上游原材料价格上涨的双重驱动下，磷酸铁锂行业进入量价齐升通道。隆众资讯数据显示，磷酸铁锂正极材料（储能型）的月均价，从2025年5月的31684元/吨，上涨至今年5月的64344元/吨，涨幅超过100%。多家磷酸铁锂企业正处于满产满销的状态。
从产业投资周期与产能爬坡规律来看，2026年已成为固态电池产业争相布局的黄金时间节点，当下正是把握行业发展机遇、抢占未来产业制高点的关键阶段。“今年我们明显感觉到行业对全固态电池设备的需求开始从中试线转向量产。”利元亨研究院院长杜义贤表示。作为国内较早布局全固态电池整线解决方案的企业，利元亨在此次展览会上展出了包括全固态电池温等静压机在内的多款实体装备、创新技术及整线解决方案。（上证报）
8、30年美债没守住5%“生死线”！美银：“地狱之门”已打开 6月初是“卖出窗口”
美债收益率突破5%，美股同步创下新高，美银首席投资策略师Hartnett发出警示：资产繁荣行情往往终结于收益率快速走高，叠加市场资金扎堆股市、通胀风险持续升温，6月初将是获利了结的窗口期。Hartnett在最新报告中表示，30年期美债收益率触及5.11%，高于5%的关键防线，且即将突破多年阻力位，可能引发历史性的风险价值冲击，导致收益率在短期内急剧飙升。回顾历史，泡沫破裂往往伴随着收益率的快速上行，一旦5%的防线被严重突破，通往厄运的大门便将打开。
与此同时，Hartnett在《Flow Show》周报中写道，"多头向股票和科技股的溃退式追涨可能在未来几周内全面完成，6月初是适时减仓的时机。"他指出，6月将有一系列关键事件密集登场，包括第七次欧佩克会议、世界杯开幕、G7峰会，以及Kevin Warsh主持的首次美联储FOMC会议，这些事件均有可能触发市场谨慎情绪。
通胀数据为这一警示提供了直接依据。美国4月PPI同比升至6%，为2022年以来最快增速；CPI同比升至3.8%，超出经济学家预期。Hartnett团队测算，若过去六个月每月0.4%的环比涨幅未能迅速放缓，美国CPI将在11月中期选举前突破5%。这一前景对股市构成明显压力。（华尔街见闻）
9、沃什将就职美联储主席 外媒：其变革思路可能给习惯了宽松环境的股市带来风险
美联储的最新动向，备受市场关注！5月18日当周，美联储会议纪要将成为关注焦点。美联储4月会议纪要将于北京时间周四凌晨2点公布，投资者希望从中寻找在能源价格高企的背景下，降息甚至加息前景的可能性。
美联储理事会15日表示，已任命杰罗姆·鲍威尔担任临时主席，直至其继任者凯文·沃什正式宣誓就职。有外媒指出，对于正处于高位运行的美股市场而言，这场人事更迭可能并非平稳过渡，而是一场深刻“范式转移”的开始。据报道，沃什的变革思路主要集中于两点，这都可能给习惯了宽松环境的股市带来风险。
首先，他意图缩减美联储庞大的资产负债表。自金融危机以来，美联储资产负债表膨胀至约6.7万亿美元。沃什对此持批评态度，主张逐步缩减持债规模。然而，大规模抛售长期国债可能会推高收益率，进而提高消费者和企业的借贷成本。在美股估值处于历史高位之际，这无疑是一个风险点。
其次，他希望改变通胀目标框架。自2012年以来，美联储一直恪守2%的通胀目标。但沃什认为，“物价稳定”应是一种“无人谈论价格变动”的状态。这种去数字化的模糊定义为政策随意性打开了大门。尤其是在当前中东冲突推高能源价格、美国CPI升至3.8%的背景下，这种框架转变可能被市场解读为美联储将采取更鹰派行动的信号。（券商中国）
10、巨力索具被立案调查 靠航天概念炒高股价 杨氏家族套现超28亿元
5月15日晚间，由演员杨子家族实际掌控的A股上市公司巨力索具发布公告，确认当日收到证监会下发的立案调查告知书。此次立案调查直指公司在经营信息披露环节，发布具有误导性内容，涉嫌构成信息披露违法违规。巨力索具被立案消息传开后，股民立即炸开了锅。有人直言蹭热点的票只会一地鸡毛。依托航天产业蓬勃发展的市场风口，巨力索具股价开启一轮强势上涨行情，股价自7元左右低位持续拉升，盘中最高一度触及24元关口。股价走势看似强势向好，公司航天业务的经营实力却远远跟不上二级市场给出的高估值。
为持续营造航天业务发展向好的市场氛围，有媒体报道称，巨力索具多次公开对外宣传自身在航天领域的合作布局。2026年2月初，市场流传出多条利好传闻，称巨力索具中标4.58亿元火箭海上回收系统重大项目，同时宣称公司航天领域在手订单突破2亿元，订单排产已排至2026年三季度，多重利好传言进一步点燃市场炒作情绪。面对市场传言，巨力索具迟迟未对外回应，直至2026年2月11日晚间，公司才紧急发布澄清公告，正式否认上述巨额订单相关不实传闻。
而杨氏家族多年来在资本市场的运作，始终饱受市场质疑。自公司限售股份解禁之后，家族便开启常态化减持套现节奏。Wind数据显示，2013年限售期解禁后，杨子家族通过多次减持操作，累计套现金额超25亿元，持股比例从公司上市初的74%骤降至28%左右，持股比例大幅缩水。2025年11月，控股股东巨力集团再度抛出大额股份转让计划，拟协议转让4800万股股份变现，套现3.11亿元，该笔股权交易直至2026年2月才完成正式过户。（凤凰网）
11、4月以来有389家公司股东拟减持 21家公司股东拟减持金额均超10亿元
5月14日晚间，宁水集团、维业股份、思源电气等近10家上市公司密集披露股东减持计划。伴随A股行情持续上扬，上市公司重要股东减持动作明显提速。根据Wind数据统计，2026年4月至今，A股共有389家公司发布股东减持计划。以公告当日收盘价测算，本次拟减持股份上限达36.25亿股，同比增长6.72%；拟减持金额上限合计1188.26亿元，同比增加144.64%。
本轮减持潮中，控股股东、实控人成为重要减持力量之一。数据显示，4月以来，已有超60家公司的控股股东或实控人抛出减持计划，拟减持金额约195.26亿元，同比增幅达182.39%。从本轮减持规模来看，宁德时代以超200亿元的拟减持金额居首。除此以外，鹏鼎控股、指南针、国际复材、佰维存储等细分行业龙头，拟减持金额上限均超过20亿元。（上证报）
12、AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI
据瑞银援引研究机构最新就业削减报告，最近一个月公告裁员中有26%被归因于AI，今年迄今这一累计占比为16%。相比之下，去年同期AI相关裁员占比为零，2025年全年亦仅为5%。这一数字在短短一年内的急剧攀升，显示出AI替代劳动力的现象正在加速落地。与此同时，瑞银最新企业调查显示，42%的受访企业预期AI将促使其有所或显著减少招聘，较2025年10月调查时的31%上升了11个百分点。招聘意愿的收缩与实际裁员数据相互印证，表明AI对用工决策的影响正在从抽象预期向具体行动转化。（华尔街见闻）
13、上海电信率先发布Token资费套餐：1元对应25万额度点 支持手机账单付
面对AI时代日益增长的Token需求，上海电信宣布，即日起面向上海电信用户正式推出Token算力服务，成为上海首个发布Token资费套餐运营商。具体来说，一是按量订购，1元对应25万额度点（以KiMi-K2.5模型为例，约可支持调用25万输入Tokens）；二是按需选择，用多少买多少，多买可享折扣，支持话费账单支付。
另据记者从上海电信获悉，用户购买额度点后，通过标准API接口即可调用30余款主流大模型（文本、多模态），将AI能力集成到自己的软件、脚本或自动化流程中。以10元购买250万额度为例，约可让程序自动总结100本10万字的电子书。（上观新闻）
评：今天的大消息：
上海电信率先发布Token资费套餐：1元25万额度点
可以直接话费账单支付，以后大家买Token、用Token，就跟手机的话费套餐一样方便了！这个意义重大，上海电信带头后，其它电信运营商肯定也要跟进的。
算力Token，正式成为跟电力、自来水、网络一样的基础设施了。有人说Token越来越贵咋办？不要慌，国家正推动算力网建设，以后就跟现在上网一样，你买个Token套餐基本够用了！
总之，随着国内Token调用量爆发力增长，今年国内AI算力建设将全面加速，整个AI算力产业链还会持续受益！不用担心AI基建很快就见顶。
14、通胀忧虑升温压制AI行情 美债收益率飙升 美股收跌三大指数均跌超1% 中概股指数跌2.8%
美股周五回落，三大指数均跌超1%，芯片股普跌。在人工智能行情推动美股屡创新高后，随着原油价格飙升引发全球通胀担忧。此外美债收益率飙升，在能源价格上涨以及长期通胀担忧加剧的背景下，债券相较高风险股票显得更具吸引力，导致资金从股市撤离。截至收盘，纳指跌1.54%，本周累跌0.08%，终结周线六连涨；标普500指数跌1.24%，本周累涨0.13%，实现周线七连涨；道指跌1.07%，本周累跌0.17%。
大型科技股普跌，美光科技跌6.62%，英特尔跌6.18%，特斯拉跌4.75%。Meta跌0.68%，亚马逊跌1.15%，谷歌A跌1.07%。苹果涨0.68%，收于300美元/股上方，创历史新高，总市值报4.41万亿美元。微软涨超3%，创一个月来最佳单日表现。英伟达跌超4%，创4月30日以来最大跌幅。特斯拉跌超4%，创4月以来最大单日跌幅。福特汽车跌逾7%，创2025年2月以来最大单日跌幅。贵金属股集体走弱，赫克拉矿业、科尔黛伦矿业跌超9%，金罗斯黄金跌超8%，泛美白银跌超7%，纽曼矿业跌超6%。
热门中概股集体下挫，纳斯达克中国金龙指数跌2.8%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌3.1%。希尔威金属矿业、金山云跌超9%，Akso健康跌超8%，奇景光电跌超7%，哔哩哔哩、阿里巴巴跌超6%。
评：全球股市黑周五后，各种利空鬼故事多起来了：
1、美联储新主～席沃什上任，他的主张是降息～缩表组合拳。市场预期反转，认为年底前加息的可能性更大。
2、美股通胀升温～美债狂飙，对科技股形成压力，黄金白银等贵金属也遭猛烈抛售。
3、中东局势突变：美以或最早下周恢复对伊朗军事行动。因为这个消息布油大涨3.5%，重回109美元。
4、IPO巨无霸来了。SpaceX目标6月12日登陆纳斯达克，据说估值2万亿美元，募资800亿美元甚至更多！这么一个巨型IPO，美股也开始担心市场会不会吃不消。
总之，周末没利好对冲的话，下周一A股估计又要低开。很多人已经连吃2天面，再跌这牛市信仰又要动摇了！但也不用慌，现在大A踏空资金多，低开反而是好事。
对市场依然有信心，一是现在是牛市，不允许深度调整，跌多了大家会怀疑牛在不在；二是近期抱团上涨的是科技股，其它板块基本没动，没有一起大跌的基础；三是现在很多资金都在往股市跑，市场根本不差钱！
前两天央妈发布一个数据，4月非银存款增加了2.47万亿，同比多增近9000亿，这是近10年单月值第二高！这个非银主要就是炒股，买理财的资金！说明场外资金在跑步入市啊。
15、巨力索具：因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案
巨力索具公告称，公司收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规，证监会决定对公司立案。目前公司经营状况正常，将积极配合调查并履行信息披露义务。
评：商业航天热门股巨力索具被立案，核心就一件事：蹭商业航天热点、夸大业务、信披误导！直接吹成商业航天龙头，股价跟坐火箭似的，最高涨了4倍，现在监管秋后算账！
公司23万股东又懵逼了，昨天被立案调查的沃格光电，今天一字板跌停，想跑都跑不掉。对商业航天板块来说，短期情绪承压，主要利空纯蹭热点的公司！反而利好有基本面支撑的真龙头。
查了下，今年已有49家A股公司被立案调查，现在监管确实很严；不是刑拘就是被立案调查，杀伤力还是蛮大的。那么怎么办，要么分散持仓要么少碰蹭热点的公司。
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市场点评
下周风口催化剂，早知道！
下周主要是AI产业上游和下游的产业进展，此外物理Ai舆论发酵明显增多。
1、5月18号
1）国新办4月国民经济运行情况新闻发布会，10点召开。
关注点是经济复苏进度，关注行业是消费/制造业/房地产数据边际变化。
2）全球贸易投资促进峰会，会议主题 “向心而行，链接未来”，聚焦新质生产力、AI 与服务业融合，发布《北京倡议》。
3）力星股份（301278.SZ）宁波奉化二期项目正式投产，专注微小型G3/G5级0.4mm-2mm高精度滚动体批量产线。
一人形机器人单台需2000-3000颗精密滚动体，分布于关节、丝杠、减速器内部，此产线为国内首条人形机器人核心精密部件批量产线，量产后成本优势显著。
2、5月19号
1）AMD AI开发者日2026（上海，苏姿丰出席）。
关注点，MI300X中国落地进展与ROCm生态为核心。
MI300X：中国落地以云 + OEM 绕道为主，对应云计算。
ROCm：已成为国产大模型推理首选生态，对应AI应用。
2）谷歌I/O 2026开发者大会开幕（5月19-20日），ndroid 17与Gemini大模型最新进展为关注焦点。
关注点，Gemini Ultra多模态能力升级、Chrome浏览器AI功能、Google Cloud企业AI工具更新，映射谷歌大模型和AI眼镜概念股。
3）联想天禧AI 4.0发布（天禧Claw亮相）AIoT硬件生态产品化进展为关注焦点。
关注点，端侧Ai。
3、5月20号
1）英伟达2027财年Q1财报（美股盘后）
关注点：Blackwell GPU出货量是否超预期、Hopper环比增速、中国市场（H20）需求是否恢复。财报连续11个季度超预期，还会继续超预期？若不及预期，A股映射调整加速。
2）国产自研6nm显卡砺算科技7G100将于5月20日正式开售。
砺算科技4月24日获得微软Windows 11 WHQL认证，为中国首家、世界第四家获此认证的显卡厂商，意义重大：国产GPU真正进入Windows大规模消费市场。
关注点，首销规格与定价，关联映射，股权和GPU联动。
3）超聚变探索者大会2026（5月20-21日）超聚变（脱胎华为的算力龙头）IPO新进展同步推进，大会主题"共建智能体时代"。
关注点，聚国产算力与智能体生态。
4、5月24号
第十三届智能网联汽车技术年会（上海，21-22日）
关注点，智能驾驶政策与城市NOA进展。
2026世界无人机大会（深圳，5月21-23日）
关注点，低空经济商业化与eVTOL商业化进展。
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下周财经日历
▼宏观数据
▼限售解禁
▼市场资金
▼全球央行利率
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市场要闻
宏观经济
国常会审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》
国务院总理李强5月15日主持召开国务院常务会议，听取贯彻落实中央城市工作会议部署和实施城市更新进展情况汇报，审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》，研究人口发展有关工作，研究基础教育改革发展有关工作。
商务部就中美经贸磋商初步成果答记者问
双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。
商务部新闻发言人就认定欧盟外国补贴调查相关做法构成不当域外管辖措施答记者问
中方一贯反对欧方滥用《外国补贴条例》（FSR）等单边工具打压中国企业。近期，欧方不仅针对中国企业增加调查频次，扩大调查范围，还将对同方威视等企业的调查升级为深入调查，并强制中国的银行机构配合调查，不合理索要广泛的、与调查无关的大量中国境内信息。多家中国企业和银行机构在欧正常投资经营受到严重负面影响。
司法部认定欧盟相关跨境调查做法构成不当域外管辖措施
中华人民共和国司法部今日发布公告，根据《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》第三条、第六条等规定，司法部会同商务部等有关部门调查认定，欧盟利用其《外国补贴条例》在对同方威视调查中对中国实体采取的相关跨境调查做法，构成不当域外管辖措施。
全球市场
美国已拒绝伊朗就结束战争提出的书面方案
据伊朗《德黑兰时报》15日报道，美国已拒绝伊朗就结束战争提出的“14点”书面方案。报道称，美国政府已就上述书面方案作出回应，美国拒绝了德黑兰的方案，并“重申其强硬立场”，尤其是在核问题上。
消息人士：美以或最早下周恢复对伊军事行动
美国消息人士称，五角大楼正在为恢复对伊朗的军事行动做准备，美国和以色列最早可能在下周恢复对伊朗的军事打击。美方消息称，目前谈判陷入僵局，美国总统特朗普15日重申，伊朗就结束战争提出的方案“不可接受”，不过特朗普尚未就下一步行动做出决定。
美股三大指数均收跌超1% 英伟达、特斯拉跌超4% 纽约期银跌逾10%
美股三大指数5月15日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌537.29点，收于49526.17点，跌幅为1.07%；标准普尔500种股票指数下跌92.74点，收于7408.5点，跌幅为1.24%；纳斯达克综合指数下跌410.08点，收于26225.14点，跌幅为1.54%。本周，纳指累跌0.08%，终结周线六连涨；标普500指数累涨0.13%，实现周线七连涨；道指累跌0.17%。
金融资本
证监会召开资本市场支持现代服务业和新型消费企业发展座谈会
5月14日中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司和企业代表深入交流，充分听取意见建议。中国证监会党委委员、副主席李超参加座谈。
监管首次明确！四大类现代服务业与新型消费企业获明确支持
投行与创投行业期待了近一个月的创业板第四套标准适用赛道的疑问，终于迎来监管层的明确定调。证监会官网5月15日发布消息，5月14日，证监会党委书记、主席吴清在北京主持召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司及企业代表深入交流，充分听取意见建议。
中国证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》
《办法》是中国证监会监管的衍生品行业首部部门规章，进一步明确了衍生品市场的主要制度规则，对于规范衍生品交易行为，防范衍生品市场风险，促进衍生品市场稳步健康有序发展，保护交易者合法权益具有重要意义，有利于进一步发挥衍生品交易在管理风险、配置资源、服务实体经济等方面的积极作用。
上交所：本周对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控
2026年5月11日至2026年5月15日，上交所公司监管部门共发送监管函件17份，其中监管工作函16份，问询函1份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告14份。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查16单。
产业经济
《药品试验数据保护实施办法》发布
5月15日，新修订的《药品管理法实施条例》正式施行。这是条例实施二十多年来，首次全面修订。国家药监局表示，条例修订后从以药品生产经营企业的管理为中心转变为以药品上市许可持有人为中心，强化药品全生命周期全过程严格监管。
央视官宣：获得2026年、2030年世界杯版权
5月15日下午，中央广播电视总台与国际足球联合会共同宣布，就国际足联世界杯新周期版权合作达成共识。合作赛事包括2026年世界杯、2030年世界杯、2027年女足世界杯、2031年女足世界杯。根据双方合作意向，中央广播电视总台确认获得本周期合作赛事中国大陆独家全媒体权利及媒体分授权利，包括开路电视、付费电视、互联网和移动设备等。
WSBK捷克站正赛首回合 张雪机车车手斩获赛季第四冠
北京时间5月16日，世界超级摩托车锦标赛（WSBK）捷克站WorldSSP组别正赛首回合打响。比赛中，张雪机车车手德比斯从比赛中段上到头名领跑，随后他成功守住领先位置，斩获本回合赛事冠军，收获本赛季第四冠。
公司聚焦
化妆品串换为药品、转移证据对抗检查 益丰、老百姓等4家连锁药房被约谈！
近日，国家医保局针对湖南怀化、邵阳、衡阳、株洲及河南郑州等地定点零售药店将化妆品等商品串换为药品或诊疗项目违规使用医保基金问题开展专项飞行检查，并约谈老百姓、养天和、益丰、河南张仲景等连锁药房股份有限公司有关负责人。
史上最大IPO或于6月12日上市！SpaceX拟推万亿薪酬方案 马斯克回应
据央视财经报道，美国太空探索技术公司SpaceX，计划于下周公开其IPO，也就是首次公开募股的招股说明书。目标是在6月8日启动全球路演，正式向投资者推介此次交易。另外，据财联社报道，知情人士表示，SpaceX最早将于6月11日确定首次公开发行价格，股票将于6月12日上市。
波音：已获200架中国意向订单初步承诺
波音公司周六向界面新闻回应称已收获包括200架飞机的初步承诺。波音表示：“我们的中国之行非常成功，实现了重开中国市场订购波音飞机的主要目标。我们收获了包括200架飞机的初步承诺，后期预计还会达成更多的购机承诺。我们非常感谢特朗普总统以及美国政府促成这一里程碑式成果，并期待继续满足中国的飞机需求。”
公司消息
减持公告（利空）
秦川物联：15 个交易日后 3 个月内，拟减持不超 **1%** 回购股份
尚太科技：股东长江晨道拟减持不超 **2%** 股份，用于自身经营
科威尔：两名股东合计拟减持不超 **2.70%** 股份
中无人机：中航一期基金拟减持不超 **1%** 股份，因基金存续期到期
紫燕食品：两名员工持股平台股东拟合计减持不超0.06%公司股份
异动澄清 & 风险提示
世嘉科技：连续三日大跌触发异常波动，增资光彩芯辰流程未走完
金富科技：液冷业务拓展、盈利存在较大不确定性
大华股份：明确无算力租赁业务
菲菱科思：未与鸿海开展 AI 服务器相关合作
长安汽车：暂无牵手千里科技智驾方案计划，坚持自研天枢路线
深科技：未持有长鑫存储、长江存储股份
英唐智控：主营民用产品，暂不受地缘政治影响
终止重组 & 监管处罚
衢州发展：终止发行股份购买资产并配套募资
电科数字：信披不准确涉嫌误导陈述，拟被罚200 万元
国都证券：债券承销尽调疏漏，负责人禁业 1 年
锂电 / 储能 / 电池（利好偏多）
国轩高科;固态电池电芯能量密度达400Wh/kg，2GWh 产线在建拟量产硫化锂 + 固态电解质，目标固态电池成本1 元 / Wh发布第五代磷酸铁锂全场景电池
王传福：比亚迪电池产能紧张，多款车型进入产能爬坡期
光模块 / 半导体 / 芯片
中际旭创：25 年毛利率明显提升，26 年 Q1 再度改善
光力科技：短期毛利率下滑，长期半导体业务盈利有望提升
中微半导体：国产设备性能达标，下游客户仍偏爱海外设备
海光信息：为电力行业 AI 研发提供算力支撑
日久光电调光导电膜供货光羿科技，钙钛矿尚处小批量验证
金禄电子车载 AI-box 用 PCB 已交付验证，未大批量量产
安集科技：近一周获152 家机构密集调研
汽车产业链
鸿蒙智行：新款问界 M9 预订量突破 5 万台
特斯拉：两年来首次上调 Model Y 中高配车型售价
蔚来：全国建成 8868 座充换电站；高管直言车载芯片拒绝纸面虚标算力
长城汽车：与汽车工程学会签约，共建技术创新、人才培养平台
海信：与印尼投资部门达成海外产业战略合作
医药 & 消费
广药集团：拟入主达安基因，补强诊断器械赛道
华特达因：长期看好与华润三九维生素 D 合作潜力
贵州茅台：多款非标名酒涨价，飞天 53 度原售价不变
同和药业：建立汇率风控机制，对冲外销汇兑压力
算力 / AI / 智能产业
远东股份：携手上交大共建散热技术中心，攻克 AI 高功率散热难题
粤港湾控股：更名粤港湾智算，全面转型 AI 算力新基建
摩尔线程：签约国家具身智能基地，共建联合实验室
东方精工：正式官宣战略转向 AI + 机器人赛道
上海电信：上线一站式 AI 服务门户，扩大 AI 生态合作
有色 / 工业制造
宏桥控股：26 年资本开支约 90 亿，暂无铝加工新增扩张计划
众合科技：参建中亚首条全自动轻轨正式通车运营
中国铁建：主导两项铁路国际标准正式发布
杰瑞股份：搭建多元燃气轮机供应链，保障产品交付
天元智能：签约新绿碳和，布局固碳低碳产业
股权变更 & 跨界入股
金海高科：实控人拟变更为金丹良，14.52 亿元受让 29.6% 股份
白云山（广药）：拿下达安基因控股权
曾毓群：64 亿元大手笔入股世纪互联，布局 IDC 算力
牛散屠文斌：全家举牌科技股，耗资近 8 亿布局
海外融资 & 企业动态
法拉第未来：斩获2500 万美元融资，加速 EAI 战略落地
三星电子：劳资矛盾加剧，工会拟罢工，明日重启薪资谈判
伯克希尔：一季度清仓亚马逊，加仓谷歌、布局航空股
其他重点公告
小米：预判下半年国产高端直板旗舰手机价格或将破万，内存涨价延续至 2028 年
中国电建：接连中标多国海外新能源、基建项目
海康威视：与树根数字签约，联手打造智能工厂解决方案
云星宇：云计算中心项目预计 2026 年内完工
会畅科技：AI 机器人产品仍处于市场优化验证阶段
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