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来源：蓝筹企业评论
作者：睿研金融
4月底，光大银行（601818.SH）对外发布了2026年一季度财报。
这是2026年的第一份成绩单，但光大银行的表现并不十分理想。根据财报，今年一季度，光大银行实现营业总收入318.11亿元，同比下降3.85%；归母净利润114.59亿元，同比下降8.06%。
而距离光大银行3月底4月初的年报乌龙事件，此时恰好一月过去。这一个月期间，受经营业绩不理想、市场信任危机等因素的影响，光大银行在二级市场上的表现同步下行，A股、港股均呈现出弱势阴跌、低位震荡的格局。
01
盈利不及预期
营收净利双降态势难扭转
从最新披露的财务数据来看，不论是2025年报还是今年的一季报，光大银行近期的经营状况呈现出盈利持续走低、转型成效不足、资产质量走弱的特征，整体经营压力持续加大。
2025年全年，光大银行实现营业收入1263.11亿元，同比下降6.72%，这是该行营收连续第四年出现负增长；归母净利润388.26亿元，同比下滑6.88%，盈利水平跌至近年低谷。
2026年一季度，虽然收入降幅有所收窄，但利润降幅进一步扩大，同比下降8.06%，较2025年全年相比，扩大了1.18个百分点。
值得注意的是，同期光大银行拨备覆盖率为162.22%，与上年末相比，下降了11.92个百分点。这意味着，光大银行很有可能是通过调节拨备来填补缺口，释放利润空间。
从收入结构来看，受市场利率下行、存量房贷利率下调、存款成本刚性居高不下等因素影响，银行净息差持续压缩。年报显示，2025年光大银行净利差1.32%，同比下降13个基点；净利息收益率1.40%，同比下降14个基点，下降原因主要受资产收益率下行等因素影响。
息差的下降同步带动着收入的下降，成为拖累业绩的主要因素。光大银行的利息净收入作为核心营收来源，占比达到72.92%。2025年利息净收入为921.01亿元，同比减少45.65亿元，全年同比下降4.72%，受到净息差持续收窄的影响显著。
此外，光大银行虽然在推动业务转型，但财富管理、基金代销、信用卡分期等中间业务增长乏力，非利息收入难以形成有效补充。
同期，光大银行的手续费及佣金净收入实现小幅增长，达到202.52亿元，同比增加11.81亿元，同比增长6.19%，但难以弥补利息收入的缺口，叠加公允价值变动由盈转亏，进一步拖累整体的盈利表现。
为应对盈利下滑的压力，光大银行同时也在加大成本管控力度，持续推进“降本增效”。
2025年，光大银行营业支出761.43亿元，同比下降8.92%，但成本端的节流，无法抵消收入端的大幅萎缩，让成本管控效果杯水车薪，归母净利润持续下行，盈利水平跌至近年低位，经营盈利能力持续弱化，整体经营陷入“规模增、盈利降”的困境。
02
多重挑战交织
内控外压深层隐患待破解
光大银行当前的经营困境，既源于行业周期性压力与自身业务转型滞后，更暴露出其在内控管理、公司治理等方面的深层问题。
此前不久的2025年A、H股年报数据乌龙事件，更是将其内部管理漏洞彻底暴露，进一步加剧了经营风险与市场信任危机。
一方面，整个银行行业普遍都在面临经营上的压力。当前，净息差收窄、市场竞争加剧是银行业共同面临的外部挑战，国有大行下沉市场、中小银行精耕区域、互联网金融分流客户，让光大银行的市场竞争优势不断弱化。
而自身业务转型迟缓，导致光大银行未能构建起差异化竞争的核心优势，新兴业务增长动能不足，传统业务盈利空间持续收窄，陷入“转型慢、盈利难”的双重困境，以至于在短期内难以实现经营业绩的反转。
另一方面，光大银行，内控管理失范问题突出，年报乌龙事件这个个例就像冰山一角，折射出其内部深层的风险隐患。
2026年3月末，光大银行在A、H股同步披露2025年年报，却出现重大数据乌龙：两地年报中47家分支机构里有40家资产规模数据严重不符，错误率高达85%，上海分行资产数据甚至出现近10倍偏差，从数千亿缩水至几百亿，随即引发市场热议。
事后光大银行虽紧急更正并解释为排版录入、数据核对失误，但这一低级错误，直接暴露了光大银行在信息披露、内部审核、风控流程等方面的严重漏洞。折射出其内部管控流程流于形式、审核机制形同虚设、员工责任意识淡薄等核心问题，也让市场对其内部治理能力产生严重质疑。
除数据乌龙外，近年来光大银行还多次因信贷违规、理财业务不规范、反洗钱落实不到位等问题收到监管罚单，合规经营水平持续偏低。仅2026年4月这一个月时间，光大银行就收到数张罚单。
其中，更有罚款金额超百万级别的罚单。今年4月内，光大银行重庆分行、合肥分行分别被人民银行重庆市分行、安徽省分行分别对处以208.6万元、225.57万元罚款，违法违规行为屡犯不止。
内控与治理的双重短板，正在成为制约光大银行健康经营的核心障碍。
责任编辑：王馨茹
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