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作者 | 刘银平
编辑 | 付影
来源 | 独角金融
空缺五个多月后，中信银行（601998.SH）行长一职终于迎来“补位者”。
据《21世纪经济报道》获悉，中信信托董事长吕天贵拟回归中信银行，出任行长一职。如属实，意味着在中信银行扎根22年的零售老将、一年前刚对调至中信信托，如今将再次回归中信银行，与董事长方合英组成新搭档。待吕天贵正式上任，中信银行将形成“一正六副”的完整高管架构。
与此同时，中信银行也刚刚交出一份“矛盾”的成绩单：总资产突破10万亿元，归母净利润也创下超700亿元的历史新高，但信用卡业务持续萎缩、零售利润近乎“腰斩”，成为亮眼业绩背后的隐忧。吕天贵这位零售老将的回归，将如何在这张新考卷上落笔？
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中信22年老将吕天贵或回归，
“一正六副”架构成型
吕天贵，1972年出生，早年曾在中国银行（601988.SH）吉林分行工作近十年，曾任风险管理处副处长；2003年加入中信银行，自此扎根22年于此。
他最为人熟知的标签是“信用卡专家”。2014年至2019年，吕天贵担任中信银行信用卡中心总裁，在他的主导下，信用卡业务规模快速扩张，完成了向数字化经营模式的重要转变。在此期间，他还兼任零售银行部、私人银行部总经理，逐步构建起对零售业务的全面掌控。
2021年4月，吕天贵升任中信银行副行长，分管零售、技术、运营等板块，期间兼任中信百信银行董事长。
2025年初，中信集团对旗下核心金融机构进行了一轮关键的高管布局调整，形成了中信银行与中信信托之间的“双向交棒”。
2025年2月，时任中信信托董事长的芦苇，调任中信银行出任党委副书记，4月行长任职资格获核准。在此之前，芦苇曾长期在中信银行任职，历任总行营业部总经理、总行党委组织部长、总行资产负债部总经理等职。
与芦苇对调，2025年3月，吕天贵辞去中信银行副行长职务，出任中信信托党委书记；同年9月，其担任中信信托董事长、董事的任职资格正式获得监管部门核准。这一人事安排，标志着中信集团在银行与信托两大核心金融板块之间实现了高管资源的战略调配。
在执掌中信信托期间，吕天贵交出了一份亮眼答卷：2025年末，中信信托管理信托资产规模达3.79万亿元，同比增长44.6%，重回行业第一；归母净利润30.52亿元，同比增长15.03%。
不过，这种战略平衡很快就被打破。2025年12月，芦苇履新短短8个月后便闪电辞任，调任中国邮政集团副总经理，并出任邮储银行（601658.SH）行长。芦苇的离任，让中信银行行长职位空缺下来，由董事长方合英暂代，这一空窗期持续了五个多月。
而吕天贵此番回归，多少带点“临危受命”的性质。一方面，方合英代任行长的时间快到6个月上限；另一方面，吕天贵曾经负责的零售业务线正面临增长压力。
根据市场消息，吕天贵回归中信银行之后，中信股份投资总监、中信投资董事长梁惠江或将接任中信信托董事长一职。
图源：罐头图库
就在5月7日，中信银行刚提拔了一名高管，原授信执行部总经理赵元新升任副行长，他也是一名中信银行老将，曾执掌南昌、苏州、上海三家一级分行，核心优势在于兼具区域经营实战经验与总行授信风控管理能力。从其履历来看，分管领域预计主要覆盖对公信贷、授信审批或风险管理相关条线，与中信银行当前“强化风控、稳固对公”的战略重心高度吻合。
如吕天贵出任中信银行行长一职，高管层将形成完整的“一正六副”架构，此外，还包括业务总监陆金根、董事会秘书张青。
从现有高管配置来看，中信银行未来的业务重心或呈现“双线并行”的特征。中信银行的六名副行长中，大部分具备对公业务或风险管理方面的经验：胡罡、谢志斌、贺劲松等长期深耕对公业务及分行管理，金喜年兼任风险总监，分管风控条线。
六人中仅谷凌云为零售业务出身，曾担任零售银行部总经理。吕天贵的回归，则让零售条线的高管力量得到明显加强。
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总资产、净利润创新高，
零售业务“拖后腿”
2025年，中信银行交出了一份创纪录的成绩单：总资产迎来历史性突破，达到10.13万亿元，成功跻身“十万亿俱乐部”；归母净利润首次站上700亿元台阶，录得706.18亿元，同比增长2.98%。两项核心指标双双刷新历史峰值，规模与盈利再上新台阶。
然而，规模扩张并未带来营收的同步增长。2025年，中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比下降0.55%，是四家“十万亿”股份行中唯一营收负增长的。
营收增长乏力的核心症结，是银行业普遍面临的息差收窄问题。2025年，利息净收入1444.69亿元，同比下降1.51%，净息差1.63%，同比下降14个基点，2026年一季度进一步降至1.61%。
董事长方合英在2025年度业绩发布会上坦言，息差收窄幅度“比同业多下降了2-3个基点”。不过幸好负债端成本管控效果较好，存款成本率下降幅度较大，有效对冲了资产端压力，不然息差压力会更大。
图源：罐头图库
从业务结构来看，中信银行2025年的表现呈现出明显的分化态势：对公业务强势增长，零售业务深度承压。
中信银行在对公领域展现出强劲的竞争力。截至2025年末，该行对公贷款余额突破3万亿元，达到3.29万亿元，较上年末大幅增长13.24%，制造业、租赁和商务服务业成为主要增量来源。与此同时，公司贷款不良率较上年末下降15个基点至1.09%，资产质量持续改善。
对公业务的强势表现，直接反映在利润贡献上。2025年，公司银行业务税前利润543.24亿元，同比增长9.02%，占比进一步提升至64.6%，成为全行最核心的利润来源。金融市场业务紧随其后，税前利润占比达32.1%，稳居第二大盈利板块。
来源：中信银行
2025年年报
与对公业务的稳健形成鲜明对比，零售业务正经历深度调整。2025年，零售银行业务营业收入同比下降7.37%至793.67亿元，税前利润更是同比下降42.55%，仅录得53.03亿元。在全行利润中的占比，从11.4%降至6.3%。
拉长时间轴来看，这一下滑趋势更显悬殊。2021年时，零售业务利润占比曾高达34.6%，与公司业务的贡献度几乎分庭抗礼。彼时，“零售+对公”双轮驱动的格局初具雏形。然而此后四年，零售业务的利润贡献持续萎缩，与对公业务的差距越拉越大。
信用卡业务的持续收缩，是零售业务下滑的核心症结之一。2025年末，信用卡贷款余额4630.91亿元，连续两年缩水，较2023年末下降11.16%。这一规模已降至2018年左右的水平。与此同时，信用卡不良率持续攀升，2025年末达2.62%，较上年末上升0.12个百分点，也为近年来最高水平。
吕天贵的回归，恰逢中信银行站上十万亿台阶的关键节点。摆在他面前的是一个双重任务，既要稳住对公业务的基本盘，延续规模扩张的势头，又要扭转零售业务的困局，推动零售板块重回增长轨道。这位曾经的信用卡中心总裁，将直面自己曾经深耕领域所积累的风险，如何重塑自己曾一手推动的业务，无疑是市场关注的焦点。
责任编辑：杨红卜
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