5月20日，港股半导体板块在恒指整体收跌背景下逆市爆发，走出独立大涨行情。

　　当日，Wind相关半导体（887132）大涨8.45%。兆易创新大涨超17%创上市新高，华虹半导体涨近14%，中芯国际涨超9%，纳芯微涨超8%。

　　同日，A股市场的半导体板块也迎来了资金的疯狂抢筹。同花顺数据显示，半导体板块当日主力净流入超159.6亿元，指数大涨3.145%。这种强烈的赚钱效应和资金共识自然也蔓延到了估值更具吸引力的港股市场。

重磅事件催化

　　国产存储巨头们的资本动作成为板块爆发的强力“引信”。

　　消息方面，国产存储双雄IPO进程双双提速。5月17日，上交所官网披露，长鑫科技目前审核状态已变更为“已问询”。受益于全球DRAM供需紧张、价格持续上行，长鑫科技2026年一季度实现业绩历史性突破：营业收入508.00亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。长鑫科技预计2026年上半年归母净利润将达500亿元至570亿元。

　　5月19日，证监会官网披露，长江存储正式发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告，由中信证券和中信建投担任辅导机构。

　　据世界半导体贸易统计协会数据，2025年全球半导体销售额达7956亿美元，同比增长26.2%，创历史最强年度增长纪录之一，主要受益于数据中心和AI相关系统需求激增。WSTS进一步预测，2026年全球半导体销售额有望突破1万亿美元大关。

　　国际市场的不确定性也为国内半导体走强添了一把火。三星相关事件加剧全球存储产能焦虑，外围供应链相关因素持续扰动市场。

　　据媒体报道，韩国三星电子劳资谈判5月20日宣告破裂。作为全球最大的存储芯片制造商，三星的生产若受影响，势必会冲击全球科技供应链。这种外围产能的潜在中断风险，进一步强化了资金向国内半导体板块避险和布局的意愿。

　　5月20日，相关韩国ETF盘中跳水，截至收盘跌幅收窄，南方两倍做多三星电子涨0.36%，报138.85港元；南方两倍做多海力士涨0.84%，报81.82港元；TR韩国跌1.61%，报1710港元。

　　值得一提的是，阿里巴巴在云峰会上发布了平头哥新一代AI芯片“真武M890”，性能较上一代提升3倍，并推出了128卡超节点服务器。这一技术突破直接点燃了市场对AI算力及芯片上下游的炒作热情。

　　AI热潮引发“虹吸效应”

　　从基本面看，AI的狂飙突进正在深刻重塑半导体行业的供需格局。

中芯国际联合CEO赵海军在近期的业绩会上透露了几个行业的关键信号：

　　数据显示，中芯国际月产能由2025年第四季度的105.88万片（折合8英寸标准逻辑晶圆）增加至2026年一季度的107.83万片。第一季度产能利用率为93.1%，前一季度利用率为95.7%，上年同期为89.6%。

　　产能利用率位居高位，为何中芯国际第一季度的业绩增速大幅放缓？

　　这主要有两方面原因，据管理层介绍，一是受人工智能“虹吸效应”影响，2025年四季度手机厂商担忧配套存储芯片供应不足而下调订单，这个影响部分传导至一季度；二是因为一季度有新厂走出开办期，对应产能加入到利用率的分母中。

　　赵海军表示，中芯国际对于2026年全年的整体运营情况更加乐观，源于五大因素：第一，人工智能对配套芯片的强劲需求，直接使得公司电源管理芯片产能供不应求；第二，人工智能海外“虹吸效应”使得消费、IoT等客户在内地寻找产能、订单回流；第三，人工智能亦带动ToF、电动汽车、机器人等新应用需求，本土公司积极开拓市场；第四，产业链国产化诉求，推动国产逻辑、网通等芯片需求；第五，涨价效应以及之前提到的客户因担忧供应不足而提前备货。

　　全球产能的挤压也给国内半导体厂商带来更多机会。以中芯国际为例，由于适配AI需求的产能订单充足、利润较高，因此海外很多晶圆代工厂将产能切换到AI、存储相关产品，这导致工厂原本的标准产品或既有产品的产能出现了明显下降。而中国的半导体工厂还提供这种产能，这就出现了更多本土化制造订单。 很多海外的客户把订单移到中国来制造，中芯国际作为国内最大的一个代工厂，可以全方位地去承接。

长江证券认为，2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。

（文章来源：21世纪经济报道）

头玩电脑版下载安装，谈球吧体育赛事，

头玩pc版相关资讯：谈球吧入口，