人工智能的快速发展正在推动关键部件（尤其是MLCC陶瓷电容器）交付方式的转变。

由于48V电源线的电压高于12V系统，能够降低功率损耗并提高电路板设计效率，因此48V电源线的应用正在加速。与此同时，谐振电路（例如谐振转换器（LLC））也越来越多地用于高效电源转换。新型800V电源系统的推出标志着AI服务器电源架构迈入了新的阶段，AI电源系统也变得日益复杂精密。

这正在推动一种关键被动元件——多层陶瓷电容器（MLCC）的转型。MLCC的生产主要由日本公司主导，包括村田制作所、TDK、京瓷AVX和太阳诱电，以及韩国的三星电机和台湾的国巨。

三星表示，人工智能浪潮正从半导体转向被动元件MLCC。人工智能服务器使用的MLCC数量是通用服务器的10到15倍（见下文）。它们不仅推动了市场需求，也对超高电容和高压MLCC提出了更高的要求，而这些都需要先进的技术。

因此，日本和韩国的主要供应商已将产能转向人工智能应用领域的组件。这反过来又导致消费级MLCC的供应灵活性逐季受到限制。

市场分析师和分销商警告称，由于一级制造商将生产线转向支持人工智能基础设施的快速扩张，高容量MLCC正在进入短缺时期。

这种情况让人想起 2021 年，当时由于新冠疫情导致的短缺，MLCC 的供应成为设备制造商面临的一个关键问题。

台湾TrendForce的最新市场研究显示，2026年第二季度MLCC市场呈现明显的分化，一方面是强劲的AI驱动型需求，另一方面是疲软的消费者需求。伊朗冲突推高了石油和天然气价格，导致能源和运输成本上升，而通胀预计将加剧，并对终端市场需求和企业资本支出构成压力。

这些影响正逐渐波及电子元件供应链。与此同时，银、铝、铜等关键金属价格上涨，导致被动元件价格平均上涨10%至15%。

关键零部件供应紧张促使戴尔和惠普等原始设备制造商采取战略性库存建设措施。一些原定于第三季度生产的中低端笔记本电脑订单已提前至第二季度生产和发货，以锁定较低的价格预期，刺激需求并提升收入。

由于消费级 MLCC 的产能不断下降，库存控制也越来越严格，台湾和中国大陆的代理商已经开始提前储备 X5R 标准产品（电容值介于 1000pF 和 10µF 之间）。

2026年4月，太阳诱电率先将低容量消费电子和汽车用MLCC的价格上调了6%至13%。到5月初，一些设备制造商已经完成了与MLCC供应商的2026年第三季度价格谈判，市场正在复苏。随着大多数ODM厂商在5月下旬开始新一轮的价格谈判，一个关键问题是，当前的市场状况是否会推动汽车和消费电子应用领域MLCC价格的反弹。

Mordor Intelligence估计，2025 年低压 MLCC 市场规模为 61.7 亿美元，预计从 2026 年的 189.7 亿美元增长到 2031 年的 421.8 亿美元，被动元件的复合年增长率高达 17.33%。

5G手机、人工智能服务器和电动汽车的需求要求使用超紧凑、低损耗的电容器，这些电容器能够在越来越狭小的空间内安装，同时还要提供更高的单位体积电容。虽然亚太地区仍然保持着制造和消费的领先地位，但近岸外包和半导体刺激计划正推动北美地区的新增产能更靠近终端客户。

领先的制造商正在扩大厚度小于0.3微米的多层陶瓷电容器（MLCC）的生产，以在不牺牲可靠性的前提下进一步缩小MLCC的尺寸。与此同时，镍和钯的价格波动使成本预测变得复杂，促使人们积极开展回收利用计划和材料创新。

来自 Mordor Intelligence 的 MLCC 市场预测

这种需求已反映在广达、纬创和仁宝等代工设备制造商近期的出货量和营收表现中。然而，TrendForce指出，由于OEM厂商尚未上调全年出货量预期，下半年旺季可能出现弱于往年的风险，订单也可能出现调整。

人工智能服务器的强劲需求促使日韩厂商将产能从消费级产品转向高端MLCC。行业订单出货比（BB）从3月份的0.89改善至4月份的0.92，而主要供应商的订单出货比持续保持在1以上，表明产能扩张。

太阳诱电已将中国分销商销售的低至中等容量消费级MLCC和部分汽车产品的价格上调了约6%至13%。与此同时，国巨和华信科技（WTC）正在就某些亏损产品的价格调整进行个别谈判，但尚未宣布全面提价。行业领军企业村田制作所和三星电机尚未正式宣布提价，但整体价格预期正从谨慎观察转向试探性提价。

TrendForce 预计，年底人工智能服务器项目将加大对高端 MLCC 的需求，从而推高价格。

然而，个人电脑和笔记本电脑市场的库存调整，以及地缘政治的不确定性和货币政策的变化，仍将是影响消费者MLCC需求和定价的关键风险。

英国分销商 Astute 也支持这一观点，他们认为被动元件交货时间的延长正在威胁非人工智能硬件的利润率。

这种不平衡源于人工智能服务器部署的激增，与标准企业级硬件相比，人工智能服务器需要更高比例的专用被动元件。Evertiq 的分析表明，村田制作所和太阳诱电正在优先为数据中心提供高性能、高可靠性的组件。这种产能的重新分配导致通常用于电源管理阶段的 1206 和 1210 封装尺寸的大容量元件的交货周期延长。

虽然标准的 0402 和 0603 MLCC 电容仍然供应充足，但大尺寸器件的交货周期已超过 20 周。这种供应不稳定使得工业自动化和医疗电子行业的生产计划变得复杂，因为重新设计 PCB 以适应不同的电容封装既耗时又费钱。

市场分析表明，这种短缺并非原材料短缺造成的，而是制造商为了最大化利润而采取的蓄意策略。

Evertiq表示：“尽管复苏迹象明显，但供应商仍不愿增加低利润率零部件的新产能。”这种谨慎的资本支出策略意味着，消费电子产品或工业电子产品需求的任何突然激增都可能导致整个物料清单出现大范围的缺货。

分销商的库存可以提供暂时的缓冲，但随着一级OEM厂商消耗掉现有库存，规模较小的厂商将面临日益激烈的剩余配额竞争。采购策略正从即时供货模式转向关键被动元件的长期协议，以确保生产持续到2026年。

Astute特许经营营销经理Damian Semple表示：“人工智能驱动的需求与整体工业复苏之间的差异，正在给标准硬件制造商造成危险的采购缺口。企业现在必须确保获得高容量MLCC的配额，因为当汽车需求与当前的服务器建设需求相匹配时，交货时间可能会进一步延长。”

这不足为奇。早在今年3月，村田制作所就在日本出云开设了最新的多层陶瓷电容器（MLCC）工厂。这座耗资2.55亿欧元的工厂自2024年开始建设，生产面积达7万平方米。此举旨在帮助村田制作所应对日本和中国市场持续扩张带来的中长期MLCC需求增长。

该公司表示：“通过在日本、东盟和中国等地分布MLCC生产基地，并以均衡的方式扩大产能，我们正在努力建立一个能够灵活应对市场环境变化和不断增长的需求的体系。”

人工智能为了支持GPU和CPU在0.8V低电压下消耗数千安培电流，高电容MLCC的需求日益增长。MLCC的总电容必须增加，以确保GPU功率动态变化所需的稳定电源供应。

英伟达的Grace Blackwell GB200服务器主板大约需要6500个MLCC（多层陶瓷电容器），而即将推出的Rubin架构将使每块主板的MLCC数量增加到约12000个。与此同时，微软、AWS、谷歌和Meta等云服务提供商(CSP)正在稳步增加对自研ASIC芯片和CoWoS先进封装技术的订单，从而推高了对高端MLCC的长期需求。

位于高性能计算板GPU和CPU附近的MLCC（多层陶瓷电容器）起到去耦作用，以缓解电流的快速变化。随着芯片性能的提升，安装面积减小，而所需的电容值却增大。这就需要在0402尺寸的封装中使用超过47µF的电容，或在0603尺寸的封装中使用超过10µF的电容。

采用表面贴装工艺且靠近GPU焊球的MLCC电容也在增加。嵌入式MLCC和安装在半导体封装内部或正下方的焊盘侧MLCC显著降低了回路电感，同时提高了电容密度。单位面积功率密度与电容密度相关，三星正在积极评估X7T 0402尺寸22µF和X6S 47µF 2.5V MLCC。

另一个因素是功率效率。48V系统需要100V的MLCC，而用于交流电转800V的120kW功率输送系统则需要更大容量的1kV-2kV MLCC。

为了应对GPU负载电流的动态变化，需要较大的核心供电电流。VPD（垂直供电）技术是一种电源模块，它不仅能尽可能缩短供电路径，还能提高功率密度。

(来源：编译自eenews)

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