汇通财经APP讯——周四（5月21日）亚洲时段，澳元兑日元在隔夜上涨超0.5%后走低约0.6%，最低触及112.91，当前交投于112.97附近，因澳大利亚公布的劳动力市场数据表现疲软。与此同时，日本贸易数据意外改善，为日元提供了支撑。澳元兑美元则延续弱势，交投于0.71附近，较前一日下跌约0.6%。
澳大利亚就业数据全面走软
澳大利亚4月失业率从3月的4.3%攀升至4.5%，高于市场预期的4.3%。就业人数减少1.86万人，而前值被上修至增加2.33万人，市场此前预期为增加1.75万人——实际数据与预期之间的落差显著。
此外，标普全球公布的初值数据显示，澳大利亚5月制造业采购经理人指数从4月的51.3降至50.3，逼近荣枯分界线；服务业PMI从50.7大幅滑落至47.7，跌入收缩区间。受此拖累，综合PMI从50.4降至47.8，显示私营部门活动整体萎缩。
日本贸易数据意外改善，为日元提供支撑
日本4月商品贸易帐意外录得3019亿日元顺差，扭转了去年同期的1495亿日元逆差，也远高于市场预期的297亿日元逆差。这是日本连续第二个月录得贸易顺差，显示出日本出口部门在复杂的外部环境下仍保持了较强的韧性。
出口方面，4月出口同比大增14.8%至10.5073万亿日元，接近历史纪录，较3月的11.5%进一步加速，创三个月来最强增长。这一增长主要得益于人工智能和数据中心相关需求的持续旺盛——半导体设备出口在3月已录得29.3%的同比飙升，4月这一趋势得以延续。大和经济研究所经济学家秋元幸树指出，当前贸易增长“主要由数据中心对AI的需求驱动”，且这一趋势短期内仍有望保持。从地区来看，对美国出口增长3.4%，对华出口增长17.7%，部分抵消了中东地区出口因战争而大幅下滑的影响。
进口方面，4月进口同比增长9.7%至10.2054万亿日元，虽较3月的10.9%略有放缓，但仍高于市场预期的8.3%。进口增速的放缓在一定程度上反映出高油价对进口量的抑制作用。值得注意的是，受中东局势恶化影响，4月日本批发价格（CGPI）同比飙升4.9%，创2023年5月以来最高水平，其中石油、煤炭和化工产品价格涨幅远超预期。
日本央行官员称核心通胀已接近2%
日本央行政策委员会成员小野田顺子周四表示，日本核心通胀率已接近2%，并强调在实现央行通胀目标方面取得了进展——这是近年来政策制定者关注的核心议题。这一表态与近期多位央行官员的言论基调一致。
此前，日本央行审议委员增一行也曾在5月14日表示，尽管基础通胀率仍低于2%，但已“非常接近”2%的目标，并明确表示央行将继续根据经济、物价和金融发展情况提高政策利率。
日本央行4月会议纪要显示，一位委员在讨论中明确指出，“核心CPI通胀正接近2%，而实际利率仍处于相当低的水平”，因此“继续提高政策利率是适当的”。
基本面分化，澳元兑日元短期承压
综上所述，澳元兑日元当前面临基本面分化：澳大利亚就业市场意外恶化，失业率上升、就业人数下降，叠加PMI数据全面滑落至收缩区间，强化了市场对澳洲联储维持宽松立场的预期；而日本方面，贸易数据大幅改善，出口增速创三个月新高，叠加央行官员对通胀接近目标的表态，为日元提供了支撑。在此背景下，澳元兑日元短期料将继续承压，市场将关注后续两国经济数据的演变及央行政策信号。
MA20失守 vs MA50支撑：多空拉锯进行时
从日线图来看，澳元兑日元当前交投于113附近，处于多空博弈的关键位置，多项技术指标呈现中性偏弱信号。
（澳元兑日元日线图，来源：易汇通）均线系统方面，短期均线MA20位于112.97，当前价格已跌破该均线；MA50位于112.585，位于当前价格下方；长期均线MA100（110.57）和MA200（105.10）则远低于现价。这种“价格跌破MA20、但仍在MA50之上”的排列表明，澳元兑日元正处于短期回调阶段，但中期上升趋势尚未被破坏。值得注意的是，价格自4月底以来多次测试114.00-114.25区域均未能有效突破，显示该区域存在较强阻力；而下方MA50（112.585）则是近期的重要支撑防线。
MACD指标方面，DIFF线位于0.2174，DEA线位于0.3595，DIFF已下穿DEA形成死叉信号。MACD柱状值为-0.2843，为负值且处于扩张状态，表明空头动能正在持续释放。从柱状线的形态来看，本轮空头动能自5月中旬开始累积，目前仍未见明显收敛迹象，意味着短期的回调压力尚未完全消化。若要看到趋势反转，需等待MACD柱状线出现收窄信号。
北京时间5月21日10：42，澳元兑日元报112.97/98。
责任编辑：郭建
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