华为最近甩出了一张新王牌，如果你关注科技成长相关基金一定要知道——韬定律。这个概念的提出颠覆了全球芯片业过去60年的思维定式，我们来看看国产硬科技是怎么换赛道超车的。
首先搞明白这个"韬"字。字符τ，希腊文读作"韬"，衡量信号跑完芯片全程需要多久。过去六十多年，全球芯片业信奉同一条铁律：元件造得越微细，单位面积塞得越多，性能就越强，所以都在死磕把晶体管越做越小。这就是大名鼎鼎的摩尔定律，简单理解就是地盘挤小了，信号跑的自然就近。但是物理尺寸的极限收窄快到天花板了，华为直接换赛道，不卷“空间”卷“时间”，研究在既有条件下怎样让信号跑得更快、路径更短。
支撑这套思路的底层技术叫“逻辑折叠”，主要对半导体晶体管通过逻辑折叠创新模式压缩信号传播时延，从而提升晶体管密度。通俗来讲以前是把电路像摊大饼一样铺平，现在则是把这些"大饼"像折纸一样叠起来。本质上是华为针对摩尔定律放缓以及国内先进制程受光刻机制约的情况，通过工艺创新实现对先进制造的追赶。
韬定律是从半导体微观制造层面的创新，核心供需是通过逻辑堆叠和键合，把电路从之前的平房变成摩天大楼，对应的是先进封装的巨大价值量提升。
淳厚基金认为，其核心受益环节主要是半导体链，比如晶圆制造厂、先进封装厂和上游的硅通孔设备、键合设备、测试设备以及相关配套的散热材料等，如果先进制程突破也可能会带来对GPU等高端芯片的产能释放。
当然，出于技术良率和成本，韬定律是一个逐渐渗透的过程。韬定律不仅是华为更是国内先进制程发展的一个巨大技术创新，为国内先进芯片实现自主可控提供了发展路径，淳厚基金看好整个半导体生态链的持续创新发展。
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