每经记者|刘嘉魁 每经编辑|魏文艺
5月20日，黑龙江省农村信用社联合社官网发布公告，披露了首批27家涉改机构名单及联系方式。这标志着黑龙江省农信系统统一法人改革正式进入实施阶段。
公告显示，哈尔滨农商银行、五常农商银行、讷河农商银行等21家农商银行，海林市农村信用合作联社等3家市农信联社，以及3家由黑龙江省内农信机构发起设立的村镇银行，悉数被纳入首批涉改版图。
《每日经济新闻》记者（以下简称“每经记者”）注意到，根据黑龙江省农村信用社联合社此前披露的数据，全系统共有法人机构82家，其中省联社1家、市（地）行社14家、县级行社67家。首批27家机构约占全系统法人机构总数的三分之一，表明黑龙江选择的是分批次推进的路径。
图片来源：黑龙江省农村信用社联合社官网此次黑龙江选择的是分批次推进的路径，这一策略在此轮农信改革中并不少见。此前，内蒙古自治区曾一次性将121家涉改机构组建为统一法人农商行，创造了全国农信改革速度最快纪录。不过，更多省份倾向于稳扎稳打的分步操作策略。
每经记者注意到，黑龙江首批涉改机构名单中出现了3家村镇银行，且为“省内农信机构（不在本次涉改机构中）发起设立”。这说明黑龙江的改革并非只推进农信系统整合，而是将辖内部分村镇银行改革统筹打包——既推进省级法人组建，又同步化解村镇银行的风险隐患。这种统筹推进的操作思路在吉林的改革中已有先例，而黑龙江此次出手的力度和节奏显然经过了审慎考量。
将视野拓展至整个东北地区，辽宁农信改革走的是持续扩容的路径：2023年以沈阳农商银行为基础组建辽宁农商银行后，2024年又吸收合并36家中小银行机构，目前全省仅保留4家农商银行独立法人。吉林的路径更为特别——在系统内推进统一法人改革的同时，农业银行同期承接了192家农信分支机构并纳入直营体系，形成了一种“内外协同”的化险格局。东北三省虽各有章法，但都锚定了统一法人这一共同方向，并一致选择分批落地。
在本轮全国农信社省联社改革中，衍生出两种主流路径：省级农商联合银行模式（以下简称“联合银行模式”）和统一法人农商银行模式（以下简称“统一法人模式”）。前者的核心是保留县级行社的法人资格，省级联合银行通过控股或参股实现管理；后者则一步到位取消县级法人，全省整合为单一法人实体。
据每经记者观察，一个日益清晰的趋势是，统一法人模式正在获得越来越多省份的青睐。辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林、新疆、甘肃已完成统一法人落地，云南、宁夏、黑龙江明确采用该模式，目前已有10个省份选择了这条路径。而选择联合银行模式的省份，目前有浙江、四川、广西、江苏、江西、贵州、山西等7个。
两种模式的利弊分化，决定了各省的不同取舍。有资深银行业研究人士向每经记者表示，联合银行模式改革成本较低，县级行社的经营灵活性相对得以保留，改革推进的阻力也相对较小，但这种“两级法人”架构并未从根本上解决治理权责不清、股权结构复杂等体制性问题。而统一法人模式从根本上重构了管理体系，省级农商行对下辖机构拥有完整的管控权，资源调配和风险处置效率更高，尤其适合历史包袱较重、法人机构数量众多且风险分散的省份。
该人士进一步提出了一个颇具启发性的观察：从已完成的改革案例来看，联合银行模式更像是农信社改革的“过渡方案”而非“终极答案”。甘肃的改革路径转向为此提供了佐证——2023年该省曾明确提出组建甘肃农商联合银行，但在2025年转向统一法人模式，最终于2026年3月以449.19亿元注册资本组建了甘肃农商银行。
黑龙江选择统一法人模式而非联合银行模式，或与其现实条件有关。在此次改革启动前，黑龙江省政府至少两次发行中小银行专项债补充辖内机构资本，其中二期专项债规模达90亿元，募集资金定向用于大庆农商行和杜尔伯特农商行的资本补充。这些先期的资本补充动作表明，部分机构的底子并不厚实，单纯的联合银行模式恐难从根本上化解风险。
农信改革从来不是简单的“关停并转”。把数十家法人机构的牌照收回来、公章统一起来只是第一步，真正的考验在于后续的运营整合与风险出清。
从行业整体情况来看，2026年一季度，商业银行净息差进一步收窄至1.40%，较2025年末下降0.02个百分点；农商行不良贷款率达2.79%，较2025年末上升0.07个百分点，在各类型银行中处于高位。息差持续承压叠加资产质量下行，意味着正在推进改革的农信机构面临的外部环境并不宽松。
上述资深银行业研究人士提醒，统一法人模式虽然从制度层面解决了省联社“权责不对等”和基层法人“小散弱”的积弊，但也带来了一系列新挑战。首先是整合成本，数十家法人机构的股权结构、资产质量、信息科技系统千差万别，逐一清理、评估、并表，本身就是一项耗时耗力的工程。其次是治理机制转型，从分散的法人自治转向垂直的总分支管理，需要重建一整套决策授权、绩效考核和风险管控体系。再者，合并之后的巨大体量也对管理层的专业能力提出了更高要求，从“管几十家小机构”到“管一家大银行”，治理逻辑截然不同。
事实上，即便是走在改革前列的省份也仍在消化整合的阵痛。四川在完成市级统一法人改革后，面临历史不良资产统筹处置、复杂人事安排、跨区域文化融合等多重挑战。这些来自一线的经验提醒后来者：牌照层面的合并只是起点，真正的融合才刚刚开始。
责任编辑：秦艺
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