高盛最新一期《对冲基金趋势观察》报告已于上周发布。正如标题所言，这些金融巨头正全力押注人工智能。
需要提醒的是，该报告汇总了1000多家在美国注册的对冲基金的持仓数据，其多空总持仓规模约达4.6万亿美元。原始数据存在显著滞后，需审慎看待，但仍可大致了解当前热门交易方向。
尽管对冲基金已大幅削减对软件板块的敞口，但人工智能板块如今依旧异常火爆。
对冲基金在2026年第二季度继续加码人工智能交易。对冲基金对信息技术板块的净配置倾斜度提升了853个基点，创下该板块有史以来最大单季增幅。基金同时增持通信服务板块，几乎减持了其他所有板块。
在多头投资组合中，基金对动量因子的配置处于90分位水平；半导体板块的投资组合权重达到创纪录的 10%；软件板块权重则降至 2019 年以来最低水平。
本季度对冲基金持仓热度上升最快的 “新星股” 名单中，约半数与人工智能交易相关，以闪迪等为首。同样，在本季度入选对冲基金VIP榜单（最受对冲基金欢迎的多头标的）的12只股票里，有7家是人工智能基础设施公司。
这一策略整体取得盈利，众多多头标的的强劲表现，帮助对冲基金弥补了空头组合的整体亏损。但结果是，衡量对冲基金持仓拥挤度的多项指标，在本已偏高的水平上继续攀升。
责任编辑：何云
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