5月26日，苏州智造2030峰会在金鸡湖畔举行。

　　2026年，苏州资本市场迎来了前所未有的“高光时刻”，A股“苏州板块”总市值已突破5.4万亿元，强势跻身为仅次于北上深的“A股第四城”。东吴证券董事长范力在峰会上表示，苏州现已成为全球AI硬件核心极。在“苏州智造2030”的指引下，本地制造业正迎来前所未有的机遇。苏州有望依托“1030”产业体系，布局十大新兴产业与十大未来产业，打造全国领先、全球知名的高端智造高地与创新策源地。

　　值得一提的是，本届峰会汇集了苏州重点上市公司的领军人物，亨通光电董事长崔巍、固德威董事长黄敏、新锐股份董事长吴何洪、胜科纳米董事长李晓旻、新美光董事长夏秋良、亚盛医药董事长杨大俊等数十位上市公司董事长同聚一堂，共话苏州智造产业发展新机遇。

　　全球AI硬件核心看苏州

东吴证券董事长范力表示，苏州是一座以制造为基因的城市，从苏南模式的乡镇工业，到世界工厂的产业集群，再到如今向制造强势跨越的关键节点，制造业始终是苏州经济的压舱石。2022年—2025年，借AI浪潮实现全面爆发，从区域制造中心跃升为全球AI硬件核心集，苏州的进化史也是中国制造业转型升级的最佳缩影。

　　他表示，作为苏州本土成长起来的金融机构，东吴证券始终践行“坚持根据地、融入长三角、服务中小微”发展理念，多项核心业务稳居行业及区域前列。公司常态化搭建交流合作平台，推动产融深度结合，希望未来能与各界携手并肩，以资本为桥梁、以创新为动力，让苏州智造品牌走向全球。

　　峰会上，东吴证券首席经济学家、研究所联席所长芦哲指出，苏州用三十年时间完成从代工嵌入、制造升级、智造蓄力到AI领跑的四次关键跃升，成为中国制造业转型升级的典型样本。尤其是2022年借AI算力浪潮，光模块、高端PCB、服务器等全链条发力，跻身全球AI硬件核心极，A股市值规模位列全国第四。

　　在他看来，完备的供应链、人才优势、制度支持、区位协同，共同造就了苏州智造科技的奇迹和资本市场的奇迹。未来，苏州也需进一步聚焦三大维度：技术层面，需巩固1.6T光模块、液冷、人形机器人等先发优势，着力在硬科技赛道再培育一批具有全球影响力的隐形冠军和龙头企业；政策层面，主动对接国家新型工业化、大规模设备更新、智算中心国产化替代等重大战略部署，把国家战略势能转化为地方发展实效；竞争层面，保持前瞻布局、抢先落子、持续迭代的竞争优势，形成“龙头引领、中小企业跟进、产学研协同”的完整创新生态。

　　芦哲还表示，当前大时代背景下，宏观经济的研判正在从以前的关注总量，逐渐将视角投向中观、微观。在新的投资世纪，看到中游、终端可能比单纯看一些宏观指标更加重要。未来，东吴证券也将持续发挥资本与研究优势，助力企业抢抓战略机遇，共同推动“苏州智造”迈向全球价值链顶端。

　　掌舵者眼中的AI机遇

　　随着全球算力需求爆发式增长，亨通光电2026年一季度营收同比增长34%，利润几乎翻倍，展现出强劲的增长韧性。该公司董事长崔巍在峰会上表示，围绕“连接”这一核心能力，公司正以“光通信+能源互联+工业连接”三位一体的战略布局，深度参与人工智能引发的产业变革。叠加算力需求持续攀升、全球能源结构重构及具身智能爆发的多重机遇，亨通光电正在从单一光纤制造商向覆盖通信、能源、智能制造的硬科技生态运营商转型。

固德威董事长黄敏作了题为《势不可挡，展望未来》的演讲，他表示行业和公司均呈现强劲发展势头。这两年公司积极变革，全面提升产品力、运营力、服务力，依托非常有竞争力的储能产品，开始厚积薄发。当前公司户储居澳洲、南亚、中东等多个市场第一，欧洲及南美领先，未来争取更多第一；工商储培育多年开始加速放量；同时布局大储、热泵等；率先推出We平台，基于AI模型链接用户和能源管理，打造"源网荷储智"新生态，从一张牌发展到五张牌，即“同花顺”，未来潜力可期。

　　“今年是我们的AI元年。”新锐股份董事长吴何洪也在主题演讲中提到，作为中国硬质合金及高端制造领域的隐形冠军，公司正以“行业+AI”的垂直融合模式，加速向智能制造与全球化产业龙头迈进。他认为，当前AI技术对制造业的重塑作用已超越地缘政治风险。为此，新锐股份特别邀请了ChatGPT的核心团队，解读制造业企业如何在AI的时代实现真正落地，并聘请外部机构聚焦模具设计、工艺优化、刀具智能化等垂直场景，打造“数据平台+大模型”的智能工厂体系。

　　首席深度解读掘金热点

　　在东吴证券医药首席分析师朱国广看来，目前不少创新药公司的基本面与股价存在背离，为市场寻找优秀的创新药公司提供了绝佳时机。这种背离源于全球药企对中国创新药BD的强依赖，以及国内政策红利释放。

　　他指出，2025年底至2026年Q1是中国创新药的历史性转折点，出海、管线与全球地位已发生质变。全球药企正迎来2025—2030年超级专利悬崖（高峰2026—2028年）；2025年中国新进临床创新药全球占比47.4%（全球第一）、2024年首发上市创新药全球占比38%，已跻身全球创新核心阵营。创新药赛道估值天花板正在重估，建议重点关注出海加速的BD授权标的与具备FIC/BIC技术壁垒的管线型公司。

　　东吴证券电子首席分析师陈海进则提到，随着AI大模型需求的持续爆发及国产替代进程加速，国产算力正从“技术追赶”转向“需求主导”，未来3—5年将成为行业基本面的核心驱动力。预计2026年下半年国内互联网大厂将密集推出端侧大模型，带动Token消耗量大增，进一步撬动消费电子、零部件及半导体产业链的“第二轮大波浪行情”。

　　他强调，国产算力的黄金窗口期已开启，建议投资者重点关注三大方向：一是需求端驱动的Token消耗量增长，紧盯豆包等端侧模型的商业化落地；二是国产GPU龙头的业绩兑现；三是超节点及交换芯片的国产替代机遇。

　　“从消费电子走向AI算力，价值量增加最大的是光模块和半导体存储。”东吴证券机械首席分析师周尔双指出，AI算力需求的激增正在重构设备投资逻辑，半导体设备、PCB设备及光模块设备三大细分赛道，将成为未来资本开支的核心战场。

　　她特别提到，投资半导体设备无需太纠结于短期的波动，因为这一赛道的波动一定会很大，按估值来说也一直都很贵。需要相信的是这一领域的长期投资价值，也即中国后续一定会出现对标海外龙头的巨头企业。我国已经用十年左右的时间走完了别人几十年的路，后续有理由相信中国企业的份额会继续提高。

（文章来源：券商中国）

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