开发商紧贴市场定价 倡议发起晒行动

　　周五全球股市上涨，美元徘徊在逾六周高位附近，油价小幅走高，美股期货反弹，标普500指数有望创下自2023年以来最长的周线连涨纪录。市场押注美国与伊朗正接近达成和平协议，加之人工智能热潮持续不退，继续推动股市走高。
　　截至发稿，道指期货涨0.40%，标普500指数期货涨0.25%，纳指期货涨0.24%。
　　在道指周四收于历史新高之后，科技股带动的涨势推动亚洲和欧洲股市走高。随着中东和平协议出现初步希望，全球政府债券收益率普遍回落。
　　欧洲方面，斯托克600指数连续第五个交易日上涨，涨幅为0.6%。与半导体相关的股票领涨。荷兰AEX指数上涨0.8%；以工业股为主的德国DAX指数上涨0.7%；意法半导体上涨3.6%，带动法国CAC 40指数上涨0.6%；伦敦富时100指数上涨0.4%；意大利富时MIB指数上涨0.55%；西班牙IBEX 35指数上涨0.5%。
　　亚洲一项关键股指上涨0.9%，投资者暂时淡化地缘政治紧张局势，转而关注人工智能发展。韩国Kospi指数上涨0.4%，全周累计上涨4.7%。日本日经指数周五上涨2.7%，软银集团延续涨势。
　　个股方面，Workday是盘前交易中的突出上涨股之一。该股在第一季度业绩好于预期后大涨12%。如果这一涨幅在正式交易时段得以维持，将帮助这家软件公司收复自1月以来超过43%的部分跌幅。与此同时，在中国证监会宣布计划处罚三家跨境券商后，在美上市相关中概股下跌。
　　没人知道谈判走向何方
　　布伦特原油反弹2.7%，升至每桶105美元上方，但本周整体仍处于下跌状态。早些时候，有报道称伊朗坚持保留其浓缩铀库存，市场一度转趋紧张；但随后有关谈判取得进展的报道改善了市场情绪。
　　Hargreaves Lansdown高级股票分析师Matt Britzman表示：“随着投资者权衡谈判拖延或破裂的风险，油价也再次走高。”
　　他称：“坦率地说，没有人真正知道这些谈判将走向何方。但目前市场正在做它们在潜在地缘政治出口出现时经常做的事情——试探性地按照好消息可能即将到来的情形进行交易。”
　　德国商业银行分析师在报告中表示：“多数建设性评论来自美国方面，而伊朗可能认为自己处于更有利的谈判位置。
　　股市转向其他因素
　　市场希望以积极基调结束本周交易，并暂时摆脱能源流动严重受阻可能推升通胀的担忧。尽管围绕和平谈判的报道经常相互矛盾，但有迹象显示，伊朗和美国都无意扩大冲突；与此同时，投资者对更广泛人工智能受益股的兴趣升温，这些因素共同压低了市场波动率。
　　苏黎世保险首席市场策略师Guy Miller表示：“我们正经历金融危机以来最大规模的资本支出热潮。这正在带来创纪录的企业盈利能力。我们处于一个良性循环之中，它不仅为相关企业创造利润，也在为其他供应商和其他公司创造盈利。”
　　纽约梅隆银行高级宏观策略师Geoff Yu表示：“市场完全清楚，相关消息仍会保持波动。虽然油价出于现实原因需要作出反应，但股市可能已经转向关注其他因素。”
　　他补充称：“未能达成协议并不意味着局势重新升级，因此目前市场焦点仍将放在企业盈利和经济数据上。”
　　本届政府非常关注债券市场
　　美国国债延续反弹，10年期美债收益率下跌2个基点，至4.55%；两年期美债收益率仅小幅走低，报4.083%，因市场担忧高通胀可能促使美联储加息。随着美国国债在本交易日开局表现积极，投资者表示，美国当局仍高度关注近期触及多年高位的收益率。这将增强白宫寻求中东局势解决方案的决心。
　　KBC Securities全球股票主管Andrea Gabellone表示：“在我看来，本届政府非常关注债券市场，甚至超过股市，因此他们不会允许收益率曲线进一步大幅陡峭化。他们需要尽快达成协议。”
　　欧元区债券收益率跌幅超过美国同期限债券，因欧元区经济前景更为脆弱。Tradeweb数据显示，10年期德国国债收益率下跌逾3个基点，至3.057%的一周低点。周四公布的欧元区初值采购经理人指数表现疲软，削弱了欧洲央行最早在6月加息的前景。荷兰国际集团利率策略师在报告中表示：“欧洲利率较美国利率有更大的下行空间。”
　　美联储加息概率超过50%
　　美元走势持稳，美元指数DXY持平于99.289，投资者等待中东冲突出现更明确信号。美国总统特朗普将于周五主持新任美联储主席凯文·沃什的宣誓就职仪式。渣打银行分析师在报告中表示，如果经济数据不支持降息，沃什不太可能兑现特朗普希望的降息，但他可能会推迟任何加息行动。
　　市场目前预计，美联储年底前加息的概率超过50%；而在战争开始前，市场原本预计美联储将降息两次。
　　德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在提到全球财政支出增加和人工智能投资升温后表示：“能源价格需要迅速大幅回落，否则财政支出和资本开支热潮的组合将成为通胀大幅升温的配方，尤其是在美国。”
　　Saravelos表示，即将上任的美联储主席凯文·沃什“将不得不在两者之间作出选择：要么增加前端利率波动、支撑美元；要么增加后端利率波动、打压美元，但他无法同时避免这两种情况”。
　　金价维持在4500美元上方，但仍可能录得周线跌幅，受美元走强和市场担忧美国利率上升拖累。欧洲早盘交易中，纽约黄金期货下跌0.5%，至4520.90美元，本周累计下跌3.5%。Sucden Financial分析师表示：“伊朗相关消息继续为金价提供底部支撑，而收益率走强则压制反弹空间。”他们称：“这使得金价处于受限的区间震荡状态，下跌时吸引买盘，但随着美元走强，反弹难以延续。”
　　通胀冲击之下，美联储2026年降息预期全面溃败。
　　野村证券也加入到越来越多券商的行列中，预计美联储将在 2026 年维持利率稳定。其理由是通胀具有黏性，且对政策制定者能否一致支持降息持怀疑态度。
　　野村证券此前曾预计美联储会在 9 月和 12 月将分别降息 25 个基点，但在 5 月 21 日的一份报告中表示，伊朗战争带来的价格上涨压力以及全球存储芯片短缺的扩大，正外溢至消费者价格中，并使通胀维持在高位。
　　摩根士丹利和巴克莱等券商已经排除了美联储今年降息的可能性，理由是与中东冲突相关的更高油价带来了拖累，而与人工智能相关的强劲资本支出则带来了提振。
　　沙特媒体又称独家获悉美伊“接近达成”的协议草案。
　　据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台在北京时间22日16：04报道，该媒体独家获悉的美国和伊朗“接近达成”的协议草案内容包括，在所有战线立即、全面和无条件地实现停火。
　　该草案内容还包括承诺不以军事、民用或经济基础设施为攻击目标；停止军事行动并停止媒体战；尊重主权和领土完整以及不干涉内政；保障海湾、霍尔木兹海峡和阿曼湾航行自由；建立联合监督和冲突解决机制等。
　　该草案还提到“在7天内就悬而未决的问题展开谈判”，以及“逐步解除美国对伊朗的制裁，以换取伊朗遵守协议”。
　　阿拉比亚电视台援引消息人士的话说，该协议将在美伊双方正式宣布后立即生效。
　　需要注意的是，沙特阿拉比亚电视台独家获悉的这份草案内容，与凌晨伊朗劳工通讯社报道草案内容极其相似，且该伊朗媒体称信源来自沙特阿拉比亚电视台，但沙特阿拉比亚电视台在随后驳斥了该报道。
　　Rapidan Energy拉响警报：若霍尔木兹海峡关闭至8月 全球经济或重演“2008年式”衰退。
　　能源咨询公司Rapidan Energy表示，若霍尔木兹海峡关闭持续至8月，全球经济面临接近2008年规模的衰退风险。
　　据悉，Rapidan Energy的基准情景假设这条全球能源运输的关键航道将在7月重新开放，这将导致全球石油需求平均减少260万桶/日，而基准布伦特原油现货价格将在夏季触及接近每桶130美元的峰值。
　　然而，如果中断时间进一步延长，则需要更大幅度的需求萎缩，才能在8月和9月抵消供应冲击——其影响甚至可能足以导致2026年全球石油消费出现年度下降。
　　霍尔木兹海峡通航平稳，单日35艘商船安全过境。
　　伊朗伊斯兰革命卫队海军发布消息称，在过去24小时内，共有35艘各类船只经协调后通过霍尔木兹海峡，其中包括油轮、集装箱船及其他商业船舶。
　　革命卫队表示，尽管波斯湾地区存在紧张局势，但伊朗武装力量已为航运和全球贸易建立了安全的海上通道，所有船只均在获得许可后、在革命卫队海军的协调与安全保障下完成通航。
　　另据日本经济产业省透露，出光兴产旗下运营的一艘油轮已顺利通过霍尔木兹海峡，预计最快于下周一抵达日本。
　　这将是自2月底美国与以色列对伊朗发动打击导致该海峡事实性关闭以来，首艘到达日本的原油油轮。
　　继大摩之后，瑞银也上调标普500目标点位。
　　瑞银全球财富管理发布最新展望，将标普500指数2026年年末目标从此前的7500点上调至7900点，同时给出2027年6月8200点的目标位，并维持对美国股市“具有吸引力”的评级，理由是企业对数据中心基础设施的需求旺盛，同时消费者支出保持韧性。
　　这是近几周来又一家上调标普500目标价的华尔街大行。
　　此前，摩根士丹利将标普500指数2026年底目标价从7800点上调至8000点，汇丰也于5月中旬将目标位从7500点上调至7650点，资深策略师亚德尼更将目标价从7700点上调至8250点。
　　围绕标普500的乐观预期正在华尔街形成一股“调升潮”。
　　焦点个股
　　雅诗兰黛大涨近 10%，雅诗兰黛与普伊格集团周四证实，双方已终止并购洽谈。
　　财务及人力资源软件服务商Workday业绩超出预期，同时上调全年利润率预期，股价涨幅超 8%。本季度公司联合创始人阿尼尔・布斯里重新出任首席执行官。
　　默沙东股价上涨近 3.5%，公司与中国科伦生物合作研发的肺癌疗法三期临床数据显示，该药物可将肿瘤进展风险降低 65%。
　　视频会议企业Zoom最新财报表现亮眼，盈利与营收均优于预期，股价攀升 7%。公司还将股票回购额度增加 10 亿美元。
　　有消息称IMAX正洽谈出售事宜，并已与潜在收购方开展初步沟通，股价大涨 14%。消息人士透露，投行时常试探市场收购意向。
　　罗斯百货季度财报业绩超预期，同时上调同店销售额与全年盈利指引，股价上涨 4.5%。
　　游戏控股公司Take-Two营收小幅超出预期，股价上涨近 4%。公司表示《侠盗猎车手 6》仍按计划于 11 月发售。
　　富途控股大跌 36%。相关违规跨境资金流转的券商将遭到处罚。
　　UGG 品牌生产商Deckers第四财季业绩达标，但股价仍下跌 2%。当期每股收益 0.96 美元，营收 11.1 亿美元，均高于市场预期；UGG 品牌营收 4.09 亿美元，同样超出预估。公司追加 35 亿美元股票回购计划。
　　BJ’s Wholesale Club一季度调整后每股收益 1.10 美元，营收 56.6 亿美元，双双优于分析师预期，股价上涨 2%，公司维持全年业绩指引不变。
　　矿业公司Perpetua获得美国进出口银行 29 亿美元贷款，股价大涨超 10%。资金将用于爱达荷州锑金矿项目，该矿产可产出军工与半导体刚需金属锑。
　　AMD公司首席执行官苏姿丰预判，中央处理器高需求态势将持续五年，股价上涨超 1.5%。
　　安谋此前四个交易日累计暴涨 42%，盘前回落超 2.5%。即便盘前下跌，本周整体涨幅仍创下 4 月末以来最佳单周表现。
　　咨询工程服务商Booz Allen Hamilton第四财季调整后每股收益 1.78 美元，大幅超出预期，股价涨幅超 5%，当期营收略不及预估。
　　杰富瑞将Generac评级从持有上调为买入，股价上涨超 3%。机构认为数据中心建设热潮将成为股价利好驱动，目前该价值尚未充分反映在股价中。

责任编辑：郭明煜

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