当前市场进入高位宽幅震荡格局，而前期科技则成为绝对主线，存储芯片、AI算力等硬科技板块集体爆发。与此同时，本月进入政策空窗期，中东冲突虽未升级但风险扰动仍在，中美元首会晤成为市场重要关注。
市场高位后，在估值分化加剧的背景下，又有哪些投资机会值得关注？
对此，长城消费增值基金经理龙宇飞表示，维持此前的战略判断：本轮以人工智能为代表的全球科技创新浪潮为医疗行业带来了新的发展机遇，国内政策也对产业给予大力支持。在政策支持下，国内相关产业发展迅速。今年一季度，全球首款侵入式脑机接口医疗器械在中国获批，AI医疗智能体和AI驱动的创新药研发也在快速重塑医学诊疗和新药研发环节。因此，他将持续重点关注AI医疗、脑机接口、手术机器人、创新药研发、创新医疗器械等医疗新科技方向。
但同时，龙宇飞表示，在一季度后市场风险偏好发生了变化，地缘冲突问题的“灰犀牛”可能会影响全球降息节奏和全球经济，因此，短期业绩兑现度差的前期高波动主题投资可能盈利难度加大，资金会或更倾向于近期现金流强劲的高景气业务（比如AI），直到出现拐点。因此他将密切注意防范风险，规避一些依赖远期故事的标的，更多关注短期有景气度或者现金流有支撑的领域。
风险提示：重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。
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责任编辑：宋雅芳
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