2026年4月底，普益标准发布了2026年一季度商业银行理财代销能力百强榜。在总榜单中，农商行上榜机构数量相较其他类型机构较少。但细看榜单，部分农商行在代销规模、选品能力、代销服务等维度上均有可圈可点之处。在资源投入、渠道覆盖、品牌认知均不占优的条件下，这些机构如何在代销市场中找到自己的位置？我们从百强榜中选取农商行代销能力前二十名，围绕代销规模、选品能力、代销服务三大维度逐一拆解，各维度下均有机构展现出了差异化优势。
理财代销规模：上海、深圳、浙江萧山三家农商行领跑
代销规模方面，上海农村商业银行得分高居农商行第一，接近350亿元，深圳农村商业银行和浙江萧山农村商业银行紧随其后，代销规模也均在200亿元以上，三家机构共同构成了农商行代销规模的前三强，值得注意的是，这三家机构的代销规模相较于大部分城商行也有一定优势。
农商行头部机构在地域分布上更为多元——上海农商行深耕本地客群，深圳农商行依托珠三角经济活力，萧山农商行则坐拥浙江县域经济的优质资源。同时，三家机构所在区域均为经济发达地区，居民财富密度高、理财需求旺盛，这为它们在规模维度上提供了坚实支撑。
此外，江苏常熟农村商业银行和江苏江南农村商业银行的规模得分也较为靠前，两家机构均来自江苏经济较为发达地区，区域经济活跃度与其代销规模呈现明显的正相关。
理财选品能力：侧重代销产品风控表现
理财选品能力方面，各农商行整体表现一般，但仍有几家机构表现出色。浙江萧山农村商业银行选品得分位列农商行第一，代销产品在类型丰富度和期限覆盖上均优于同类机构，各期限产品均有布局，在农商行中属于产品线较为完整的一类。江苏常熟农村商业银行紧随其后，选品得分同样在农商行中处于领先水平。二者的代销产品表现也存在一定亮点，虽然收益较优势机构不明显，但风控表现整体较佳。
农商行选品能力的整体提升仍面临客观约束。多数农商行在代销合作机构数量和引入产品数量上均较为有限，产品类型以现金管理和固收类为主，混合类、权益类产品的代销尚处于起步阶段。如何在有限的产品引入能力下做出更精准的筛选，是农商行选品能力提升的关键。从优势机构代销产品表现来看，更为注重产品的风控能力，这与农商行客群风险偏好较低、对净值波动容忍度有限的特性有一定关联。
理财代销服务：重庆农商行领先，头部农商行普遍重视客户黏性
理财代销服务方面，农商行展现出一个规律：规模靠前的机构，服务得分也普遍不低。重庆农村商业银行服务得分在农商行中居首，甚至超过部分城商行和股份行。上海农村商业银行、北京农村商业银行、广州农村商业银行紧随其后，三家机构均位于一线城市，高净值客群密集、理财需求旺盛。整体来看，得分排名靠前的机构的一个共同特征是扎根区域市场多年，客户关系深厚。
整体来看，农商行在代销能力上与其他类型机构存在客观差距，但这种差距更多的是资源禀赋的不同，也有部分机构通过差异化的优势突围。从一季度的表现来看，头部农商行的共同特征是扎根经济活跃区域，深耕一方客群，充分利用有限的资源条件从而在代销市场中取得一席之地。
图表1：普益标准·商业银行理财代销能力综合评价综合排名-农商行（2026年1季度）
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