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主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约3.51万亿元，较上一交易日大幅放量5308亿元。海外科技企业财报落地后AI产业链获利盘集中兑现、资金高低切换，是今日行情走弱的核心原因。
02
盘面概览
数据来源：Wind03
行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为家电零部件板块、航空机场板块、国有大型银行板块、乘用车等板块。Wind数据显示，家电零部件板块方面，延续家电以旧换新政策，扫地机器人、洗碗机、具身智能机器人等品类被纳入补贴范围，上游铜铝原材料价格趋稳，机器人产业链带动部分精密零部件需求，家电零部件板块上涨。航空机场板块方面，国内暑期出行航班预订量上涨，民航客流复苏，油价高位回落缓解成本压力，航空机场板块上涨。国有大型银行板块方面，市场避险情绪升温，市场资金回流，国有大型银行板块上涨。乘用车板块方面，据新浪财经消息，随着5月下旬车企加大促销力度，终端需求预期提升，且国际头部新能源车企官宣，旗下高阶智能驾驶系统（监督版）今日正式登陆中国市场，乘用车板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为电子化学品板块、其他电子板块、油服工程等板块。Wind数据显示，海外科技企业一季度财报业绩超预期，数据中心收入再创新高，但财报发布后触发AI产业链资金的集中了结。电子化学品板块方面前期涨幅较大，叠加海外产能扰动情绪降温，电子化学品板块下跌。其他电子板块方面，消费电子需求复苏乏力，市场风险偏好回落，其他电子板块下跌。油服工程板块方面，海外局部地区地缘局势扰动边际缓和，市场风险偏好快速回落，国际原油价格下降，油服工程板块下跌。
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后市观点
往后看可以关注：美联储政策动向、国内政策向科技创新等领域的结构性发力、市场驱动力正加速向盈利确定性切换。当前国内外AI资本开支超预期上行，但鉴于前期资金聚焦，部分板块前期已积累一定涨幅，同时，受海外通胀预期高企，资金流动性收窄等多重因素扰动，市场风险偏好承压。中长期来看，国产算力基建提速、半导体国产替代进程可关注。
风险提示：
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