巴克莱银行周二发布研究报告，将西方石油公司的股票评级从“持平”上调至“增持”，并将目标股价从59美元大幅上调至72美元。该行同时上调了中期油价预测，认为全球石油市场将迎来一轮持续多年的强劲现金流周期。
巴克莱分析师Betty Jiang在报告中指出，全球供应持续收紧、美国页岩油增长乏力，加上伊朗冲突引发的供应中断及海湾地区产量受限，将对油价形成长期支撑。该行将2027年和2028年WTI原油价格预测分别上调至每桶80美元和75美元。
巴克莱认为，在其更新后的油价情景下，以石油为主的勘探与生产公司未来五年可累计产生相当于企业价值逾60%的自由现金流，而当前股票估值仍未充分反映这一盈利改善前景。
具体到西方石油，巴克莱分析师表示，该公司去杠杆化进程持续推进、资本效率不断提升，加之拥有规模庞大的低成本资源储备，有望为股东带来更为丰厚的长期回报。数据显示，西方石油的本金债务已从2025年第三季度末的约208亿美元降至如今的133亿美元，仅利息支出就比2025年水平减少了约5.5亿美元。巴克莱预计，西方石油有望在2027年下半年前产生足够的自由现金流，以实现其债务目标，并为伯克希尔·哈撒韦的优先股义务提前备足资金。
值得注意的是，巴克莱并非近期唯一看好西方石油的华尔街机构。此前，高盛在5月21日将该股评级从“卖出”上调至“中性”，摩根士丹利也小幅上调了目标价。三家机构的共同判断是：债务下降、流动性改善，而油价正维持高位。
受此消息影响，西方石油股价近期有所走高。公司一季度财报同样表现亮眼，调整后每股收益达1.06美元，远超市场预期的0.59美元，自由现金流同比大增52%。
责任编辑：张俊 SF065
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