我在环塔挖沙子 《锣鼓巷》夺宝悬念多

　　5月28日，科技股午后突然发力，带动A股主要指数强势反攻！沪指盘中一度跌近1%，最终成功收涨；深成指、创指均从深水区拉起，分别收涨0.8%、1.96%。全市场成交2.99万亿元，环比有所缩量。

　　光模块CPO带头冲锋，三巨头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）股价齐创历史新高，光模块CPO含量超50%且“易中天”含量高的创业板人工智能ETF华宝（159363）爆量涨3.16%创收盘新高，全天成交19.02亿元创年内新高，“追光者”暴力申购9.22亿份！
　　硬科技紧随其后，覆盖创业板+科创板50只高成长龙头的硬科技宽基——双创50ETF华宝（588330）涨2.89%同创历史收盘新高。芯片产业链强劲反弹，全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）放量涨2.6%，此前2日获超1.4亿元逢跌增仓。
　　科技热浪之下，电子行业大受主力资金青睐，主力净流入额超232亿元，高居31个申万一级行业首位。行业代表性ETF亦大举吸金，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）近5日狂揽2.25亿元！
　　港股市场午后也有修复，恒指、恒科指双双从水下2%拉起，最终收跌1.27%、0.39%。芯片链逆市领涨，华虹半导体暴涨11.55%创历史新高，同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）收涨2.18%，交投依旧火爆，成交27亿元，连续第5日创历史天量，此前2日超4.26亿元加仓！
　　以AI算力、芯片链为代表的科技行情当前行至何处？华泰证券最新观点表示，下半年市场核心主线或仍为AI革命与中国经济新旧动能转换。AI行情长逻辑未变，但短期交易略显拥挤，建议均衡配置。资金面上，居民存款搬家与绝对收益产品扩容构成增量主力，“两存”（长鑫科技、长存集团）上市或仅为脉冲式扰动，不改流动性趋势。*
　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、港股通信息技术、电子等几个主题板块的交易和基本面情况。
　　一、光模块牛气冲天！“易中天”抱团新高！创业板人工智能近1年狂飙220%，同类规模最大159363量价齐飞！
　　光模块CPO全线走高，中际旭创收涨7.79%，天孚通信收涨4.42%，新易盛收涨3.36%，“易中天”股价齐创历史新高！此外，联特科技20CM涨停，光库科技大涨超12%。
　　热门ETF方面，光模块CPO含量超50%且“易中天”含量高的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内涨3.16%创收盘新高，单日成交超19亿元，交投创年内新高，资金尾盘加速净流入，全天净申购2200万份。
　　消息面上，美股光通信龙头迈威尔科技大幅上调光互连营收预期！迈威尔科技预计到2027财年底，光互连业务将增长超过70%，这比之前预期的50%的增长幅度大幅上调。
　　开源证券表示，当前光互联再迎三重利好：算力基建侧，英伟达业绩扩容趋势明确，资本开支再创新高；算力应用侧，Anthropic首次实现盈利，验证大模型经济盈利闭环；算力互联端，CPO应用化进程提速，上游高壁垒环节迎来价值重塑。三重逻辑共振下，光互联重要性得到显著抬升，建议高度重视光模块龙头。*
　　国盛证券表示，随着时间进入6月，2027年的需求预期逐渐明朗，同时光通信上游核心器件的缺料问题有望逐步缓解，中际旭创、新易盛等龙头公司业绩有望加速释放，建议重回“大光”主线。*
　　受光模块等海外算力链强势表现催化，创业板人工智能继续领跑同类AI主题指数！截至5月28日，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数近1年累计涨近220%，大幅跑赢全市场同类AI主题指数，持续超额表现！
　　注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
　　一键布局光模块CPO龙头机会，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数最新光模块含量超50%，“易中天”含量高，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。
　　值得注意的是，截至2026.5.27，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达74.35亿元，规模居全市场双创AI赛道首位！最近6个月日均成交超8亿元，交投居全市场AI赛道首位。
　　二、港股硬科技日内“V型”反转！规模最大港股通信息技术ETF华宝（159131）天量上涨2.18%，成交额超27亿元续创历史新高
　　市场行情分化极致，港股硬科技日内“V型反转”，在 “中芯+华虹”两大晶圆厂带动下，港股通信息C指数收涨1.48%，强势跑赢恒生科技（下跌0.43%）。同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）放量收涨2.18%，单日成交额超27亿元创上市新高！
　　值得注意的是，港股通信息技术ETF华宝（159131）近两日回调期间连续获资金爆买合计超4.3亿元，今日盘中再现500万份申购。
　　成份股方面，华虹半导体强势涨超11%创历史新高，鸿腾精密、建滔集团涨超6%，中芯国际、联想集团、建滔积层板等多股涨超3%。
　　长城证券研报指出，存储扩产+国产替代双轮驱动，设备材料迎来高景气兑现期，长存长鑫本土产能扩张带动国产链机遇。存储行业缺货预计延续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，产业链公司业绩有望持续高增。
　　东吴证券认为，AI 挤压效应重塑供给端，存储供需结构性错配。庞大的 AI 算力需求不仅拉动了 HBM 需求的爆发，其对晶圆的极高消耗量正在严重挤占传统 DRAM 的有效供给 。同时，NAND 端原厂向高层 QLC 转产也导致了总体产能的结构性收紧 。在AI 需求强劲拉动与传统产能受控的双重夹击下，存储芯片大盘的供需紧缺或将延续数年。
　　自3月31日触底反弹以来，港股通信息技术ETF华宝（159131）标的指数——中证港股通信息技术综合指数累计涨幅超41%，同期恒生科技、港股通科技的涨幅分别为4.63%、2.30%，锐度和弹性显著领先。
　　统计区间：2026.3.31-2026.5.27。港股通信息C指数2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。指数过往业绩不预示未来表现。
　　支持T+0交易！直指港股芯片超级周期——全市场首只、同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131），场外联接基金代码026755，标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖52只港股硬科技公司，其中存储芯片含量超26%，特别是中芯国际+华虹半导体合计权重超23%，是全市场先进晶圆制造权重最高的指数。指数成份股不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。（截至2026.5.22）
　　三、超230亿主力资金狂涌！三重利好共振，华宝基金电子ETF（515260）创新高后，再涨1.25%！近5日狂揽2.25亿元！
　　电子板块全天获主力资金净流入超232亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业首位。电子ETF华宝（515260）成份股工业富联获主力资金净流入逾39亿元，霸居A股吸金榜榜首。
　　半导体方面，集成电路制造龙头中芯国际、晶合集成、华润微齐创历史新高；PCB龙头沪电股份刷新上市高点，MLCC概念股三环集团涨超7%。
　　热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）继昨日创历史新高的基础上，今日场内价格再涨1.25%，伴随火热行情，资金积极进场！该ETF近5个交易日连续吸金，合计狂揽2.25亿元！
　　消息面上，重点关注三大利好催化：
　　1、英伟达或引爆PCB革命
　　英伟达下一代Rubin平台推动单机PCB价值量翻增超两倍。算力升级，正从“单颗芯片”走向“整柜系统硬件”。PCB、HBM存储、MLCC、高速交换机芯片等外围配套硬件，成为AI基础设施升级的核心增量环节。
　　2、华为“韬（τ）定律”加速国产替代
　　华为“韬（τ）定律”被成为跨越摩尔定律的“DeepSeek时刻”。帮助华为“韬（τ）定律”落地的工具层公司都值得关注，EDA、半导体设备、先进封装三个环节都是韬定律路径上不可绕开的“卖铲人”。电子ETF华宝（515260）成份股包含EDA龙头华大九天、半导体设备龙头拓荆科技、封测龙头长电科技、通富微电等。
　　3、台积电3纳米涨价，利好国产代工厂
　　台积电计划于2026下半年再度上调3纳米制程晶圆代工报价，涨幅最高可达15%，2027年可能进一步上涨5%至10%。业内人士指出，这将通过先进制程订单外溢、行业定价预期抬升、国产替代深化三重机制，从订单获取和盈利改善维度利好中芯国际、晶合集成、华润微等成熟制程国产代工厂。
　　展望后市，中信证券看好“涨价+AI+自主可控”有望成为电子板块贯穿全年的强主线。电子行业景气有望延续，其中AI仍是最大驱动力。坚定看好电子板块整体的未来行情。*
　　【拥抱科技巨头，抢占发展先机】
　　电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。
　　数据来源：中证指数公司、沪深港交易所等。
　　注：“全市场首只”是指港股通信息技术ETF华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。截至2026.5.27，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为13.21亿元，为当前跟踪中证港股通信息技术综合指数的7只ETF中规模最大；今年以来港股通信息技术ETF华宝的日均成交额为3亿元。
　　*机构观点参考资料来源：5月27日至28日华泰证券2026年中期投资峰会。一：开源证券《硅光&CPO“四重点四小龙”再迎利好》；国盛证券《重回大光》。二：长城证券《AI驱动存储涨价行情延续，长存长鑫本土产能扩张带动国产链机遇》。东吴证券《深度：AI基建驱动存储景气，供需共振盈利弹性突出》。三：中信证券5月7日发布的《电子行业2026年一季报业绩总结—行业景气持续向上，坚定看好四大方向》。
　　注：ETF基金不收取销售服务费。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。
　　风险提示：文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝、科创芯片ETF华宝、双创50ETF华宝、港股通类ETF的风险等级均为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，文中其余提及的基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

责任编辑：杨红卜

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