5月26日，半导体产业事件持续催化，HBM（高带宽存储）扩产与国产先进制程突破成为机构关注焦点。截至14点10分，上证指数报4115.17点，跌0.90%；深证成指跌0.87%。持仓股中，京东方A（000725）逆势涨9.30%，胜宏科技（300476）涨1.81%；中芯国际（688981）跌5.40%，北方华创（002371）跌5.32%，澜起科技（688008）跌5.48%（权重合计45.44%，据2026年一季报）。

国元证券5月26日研报指出，“美光HBM追赶进程加速，华为叠代定律助力国产制程突破”，并强调国内AI芯片指数本周上涨9.6%，长电科技和兆易创新涨幅在25%以上，中芯国际涨幅在11%以上。爱建证券同日研报亦指出，“存储扩产+设备多腔化趋势有望持续提升设备单机价值量”，并认为“国产半导体设备向7nm及以下先进制程突破的过程，本质上也是零部件同步升级的过程”，相比逻辑厂单期扩产2-5万片/月，存储厂单期扩产往往以10万片/月以上，核心零部件价值占比将进一步提升。

电子ETF华宝（515260）盘中跌2.03%，成交额9410万元，换手率12.91%，基金规模约7.29亿元（派生口径），创近24个交易日新高；前5个交易日累计上涨14.42%，近5日均成交0.70亿元。同赛道电子50ETF华安（515320）跌2.08%，成交额1392万元。产品费率方面，电子ETF华宝（515260）综合费率0.60%/年，为同指数2只ETF中费率最低一档；近1月跟踪误差0.021%，同指数排名第1/2。

当前，HBM扩产与先进制程设备多腔化趋势形成共振，半导体设备零部件环节的业绩弹性被机构持续看好。后续可关注存储厂扩产节奏及国产设备的技术突破进展。

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