作者 |郑理
来源 | 独角金融
最近，作为“公募第一股”中邮基金（834344.NQ）总经理张志名，一位掌管着近900亿资产的“80后”，打破金融高管西装革履的刻板印象，亲自出镜做起了视频号。视频号里，他用邻家大哥般的亲切风格聊投资、讲职场，讲了不少干货。
图源：张志名视频号截图
业内一个共识是，金融高管亲自下场做视频号，只要内容纯粹定位于投教，不跨越营销红线，反符合监管倡导的以投资者为本的理念。当然，这种方式对从业者的专业功底、表达能力和心理素质都要求很高，不是谁都能复制。
翻看中邮基金的财报，一边是赚钱能力大幅提升，一边是基金规模创新高达885.46亿元，但与十年前相比规模仅增长不足200亿。张志名主动试水短视频做投教的新玩法，是否要帮中邮基金打破多年规模僵局？
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避开产品营销红线，
视频号内容聚焦普惠投教
张志名1981年6月出生，最初在首创证券固定收益总部担任投资经理、固定收益总部总经理助理、固定收益总部副总经理（主持工作）、固定收益总部总经理、固定收益事业部总裁兼销售交易部总经理、债券融资总部总经理（兼），以及首创证券证券投资总部总经理（兼），首创证券副总经理等。
2020年9月，张志名“空降”中邮基金，代任法定代表人、董事长，2021年2月-5月担任公司常务副总经理，2021年5月至今担任总经理。2022年4月-至今陆续担任公司董事、党总支书记、主任委员等职务。
担任中邮基金总经理期间，该公司管理基金规模从2021年6月末的516.94亿元，2026年一季度末增长至885.46亿元。业绩方面，2021年6月末公司营业收入2.87亿元，同比下降1.19%，净利润6491.31万元，同比增长7.63%；2025年末公司营业收入4.18亿元，同比增长28.9%，净利润为5386.08亿元，同比增长379.74%。从业绩表现看，四年半净利润不仅未有增长反而倒退。
图源：wind
张志名的视频号内容，主要定位普惠投资者教育，讲“金融求职如何选，过来人给你一个建议”、“固收加应该是大部分人的主要选择”、“为何高波资产投资体验不好”，也讲自己踩过的坑。
金融高管入局自媒体并非个例，与前海开源杨德龙、诺德基金郑源、前瑞达基金总经理夏萌等金融高管的做法相似，张志名核心目的是更好展业，而非个人创业。
图源：罐头图库
作为金融高管做视频号，只要内容纯粹定位于投教，不跨越营销红线，是否符合监管倡导的以投资者为本的理念，基金公司高管出镜做视频号应注意哪些风险？
中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元认为，这种模式符合监管倡导的以投资者为本的理念，只要严格合规即可；但基金公司高管出镜做视频号，仍需注意资质合规、内容边界、舆论、公司管理四大类核心风险。
一是平台资质合规风险：必须满足“人证一致”要求。根据微信视频号2026年4月1日生效的最新监管规则：但凡账号宣称“基金公司总经理”这类官方职业身份，必须完成职业/机构认证，且发布内容时要求出镜人、认证信息、资质证照三者完全一致，严禁资质出借、挂靠、伪造材料，执业机构变更或资质过期也需主动更新。如果未按要求完成认证或人证不匹配，视频会被限流、删除，账号也可能被取消认证甚至封禁。
二是内容边界风险。视频号明确划定了8类金融内容黑名单，即使定位纯投教，也容易踩坑：绝对不能明示/暗示具体基金买卖时机、价格，或预测走势（哪怕只是随口分析也违规）；禁止使用“保本保息”“稳赚不赔”这类承诺收益的表述；禁止推广高风险项目（如数字虚拟币）、引流到外部交易、伪造“内部消息”背书，也不能发布同质化低质内容。
如果做直播，2024年6月后的新规额外要求：公募直播出镜主播岗位必须是证券投资咨询分析师/顾问，且真人出镜画面要超过总画面的三分之一，同时必须标注风险提示语。
“金融高管身份特殊，个人自媒体观点容易被市场解读为公司甚至行业风向，如果言论不够审慎，可能引发不必要的市场猜测，甚至对公司品牌、股价带来负面影响；同时公众对高管内容的容错率更低，哪怕是非投资领域的言论，也可能放大舆论风险，这也是业内认为该模式难批量复制的核心原因之一。”支培元认为。
目前，基金行业对员工自媒体管控趋严，要求对所有自媒体账号做合规自查，如果高管个人账号未纳入公司合规审核流程，内容发布没有合规审核机制，可能出现不当言论，也会给公司带来合规层面的管理风险。
从目前张志名的实践来看，他全程避开产品营销、只做普惠投教的思路，确实契合“持有人利益至上”的行业方向，也给行业提供了合规投教的参考样本，只要严格守住合规边界，整体风险可控。
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一个季度规模增长超百亿，
ETF产品布局悬而未决
张志名的新媒体创新尝试，或是中邮基金突破发展瓶颈的一次主动探索。
中邮基金是一家成立于2006年5月8日的老牌公募，注册资本3.04亿元，股东数量较多，总计10名，3名股东持股比例超过20%，首创证券是其第一大股东，持股比例46.37%，第二和第三大股东分别中邮证券、三井信友银行，持股比例分别为28.61%、23.68%，其他7名股东持股比例不足1%。2015年11月24日，公司在新三板完成上市梦，成为“公募第一股”。
2025年12月，中邮基金迎来关键人事调整。原董事长毕劲松因年满退休正式离任，由首创证券董事长张涛接任中邮基金董事长一职。值得注意的是，总经理张志名同样出自首创证券体系，核心管理层同宗同源，为后续深化与股东方的渠道、投研联动奠定基础。
张涛是深耕金融行业20余年的资深老将，履历横跨证券、期货等多领域，在执掌首创证券期间，曾推动公司营收与净利润创历史新高，其投研、投资、投行的协同打法，有望为中邮基金带来新的管理思路。
Wind数据显示，截至一季度末，中邮基金在管基金规模为885.46亿元，较上年末的751.69亿元，相比增长133.77亿元，创历史新高，排在行业第72位。但与2016年6月末的689亿元相比，近十年规模仅增长196亿元。
图源：wind
之所以能够成为“公募第一股”，离不开中邮基金早期一批“打天下”的明星经理。包括“满仓一哥”彭旭、“刀锋战士”任泽松，以及和任泽松并称“中邮三剑客”的邓立新、许进财。其中，彭旭在2007年管理的中邮核心成长基金成立，首日认购资金超过150亿元规模上限，最终创下600亿元销售，并在当年取得191.51%的收益，屈居王亚伟之下，排名2/121。
曾经的“中邮三剑客”凭借激进风格，推动了公司规模从200亿跃升至789亿，“80后公募一哥”任泽松更是创下年度冠军佳绩。但后续因重仓踩雷导致业绩滑坡，核心老将接连离任，明星基金经理流失后的投研梯队建设成为公司面临的重要挑战之一。
近年公司投研实力有所修复。wind数据显示，截至5月29日，中邮基金旗下总计有24位基金经理，年化回报超过10%的有7位，包括宫正、曹思、江刘玮、王瑶、姚艺、李沐曦、张屹岩，中生代基金经理逐步崛起，为公司发展注入新的活力。
图源：罐头图库
从产品类型来看，中邮基金总计管理61只公募产品中，债券型基金规模最高，达到730.48亿元，占比82.5%；混合型基金规模为122.51亿元，占比为13，84%；货币型基金规模30.99亿元，股票型产品规模仅1亿元。
一个值得关注的现象是，中邮基金总经理张志名曾提出ETF战略布局，但截至目前，公司尚未发行一只ETF产品，背后或与以下因素有关。
从市场环境看，ETF市场正呈现马太效应强化、热门概念红海抢滩的特征。传统规模指数（沪深300、上证50等）及行业主题指数下的ETF规模高度集中，前3产品的规模占比多达到80%及以上；新兴指数，比如中证A500、科创芯片等成为各管理机构布局的焦点，但部分新指数ETF对传统产品存在资金分流和挤出效应。对于中小机构而言，ETF业务面临双重压力。
一方面，在ETF降费趋势下，中小管理机构在收入有限的同时，面临相对较高的固定成本，在ETF相关业务中可能面临亏损状态；
另一方面，在规模有限、投入有限的情况下，中小基金管理人较难通过场外投入提升现有产品的流动性、进行线上或线下的品牌推广，容易陷入增量资金不足、产品流动性较差、存量资金流出的恶性循环。
随着资本市场投资者教育体系持续完善、行业合规监管日趋细化，公募高管入局新媒体或将成为行业常态。对于中邮基金而言，张志名开设的以投资者教育为主导的视频号，或许正是以更接地气的姿态服务投资者，最终能否破解公司规模与利润增长瓶颈？评论区聊聊吧。
MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！
责任编辑：杨红卜
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