在AI算力需求持续爆发、国产替代持续提速的背景下，电子、半导体等已成为A股市场具有确定性的主线之一。在此背景下，富国基金推出的富国电子信息产业混合（A类027299；C类027300）将于6月1日起正式发行，拟任基金经理罗擎深耕TMT及科技领域，在管产品近一年超额收益率近300%，排名位居同类第1，擅长捕捉AI行业奇点，助力投资者把握A股、港股的相关投资机遇。
高锐度AI捕手
富国电子信息产业拟由基金经理罗擎掌舵，他曾任Kudelabs（美国软件公司）高级软件工程师，后进入金融行业，具备“科技+金融”跨界背景。自去年7月接管富国创新科技以来，截至2026年5月28日，近一年收益率达350%，同期业绩比较基准为56.42%，超额收益近300个百分点。银河证券数据显示，截至2026年4月末，在同类62只基金里，近一年同类排名第一。凭借亮眼的业绩，根据基金定期报告，截至2026年3月31日，富国创新科技最新合计规模达78.61亿元，较2025年6月30日增加了208%。
支撑这份业绩的，是罗擎建立在全球产业链深度追踪之上的投资框架。其一，以景气为纲，重视行业β，在高景气行业中寻找能够兑现利润的个股；其二，追求锐度，具备部分回撤容忍以保持组合锐度，持仓追求卓越，不保留中庸持仓，愿意为新兴行业承受较高的短期估值；其三，寻找新蓝海，相信科技永远是新技术对旧事物的颠覆，积极拥抱新产业趋势、新优质公司、优质公司新的变化。
从具体持仓来看，罗擎展现出较强的前瞻布局能力。他曾在2022年年报中提到信创、ChatGPT为代表的AIGC、苹果即将推出的MR、半导体的进一步国产替代等都颇具吸引力，2023年科技板块会有相当多的机会。随后在2023年一季报中可以观察到，他明显加大了对人工智能板块的配置力度；同样，在2025年3季报他明确提到要卡位半导体、AI应用、新能源电子、核聚变等领域，组合开始增加海外算力的持仓；2025年4季度，又在全球AI算力需求激增的核心环节进行布局。整体来看，其投资风格呈现出“前瞻视野”，擅长提前捕捉行业奇点，能较好地做到提前“卡位”。
AI或仍是科技主线
这一系列前瞻布局，离不开富国基金强大投研平台的赋能。富国基金作为“老十家”基金公司之一，历经27载积淀，已构建起完备的权益投资团队。公司始终秉持“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”的投资理念，传承“精研个股”、“注重成长”的投资文化，已对重点行业实现全面覆盖，全方位助力产品选股。
展望未来，AI或仍是科技主线，AI驱动A股进入“盈利驱动”新周期，2026年PPI上行周期开启。从产业层面看，AI算力需求高增、资本开支维持高增长，有望带动科技板块盈利扩张。在此背景下，半导体作为算力核心，景气度在科技细分领域中领先，属于当前业绩弹性较大的方向之一，2026年一季度半导体行业净利润同比增长167%，较2025年提升137个百分点，龙头公司盈利拐点确认，进入上行周期。
基于此，随着半导体盈利改善周期确认，AI算力行情正从海外向国内扩散，国产替代由此进入黄金期，或带来补涨空间：一方面，本土存储厂商扩产信号强烈，半导体设备和材料的国产化率提升空间巨大；另一方面，产业链迎来自下而上的复苏，从设计存储到封测、晶圆厂，全产业链均迎来复苏机遇。
责任编辑：郭栩彤
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