来源：险联社
从整体数据来看，48家险企综合成本率低于100%实现承保盈利，占比55.17%；2家公司成本率刚好100%保本持平，剩余37家成本率破百陷入承保亏损，占比42.53%。
很多人买车险、财产险，只关心保费贵不贵、理赔快不快，却不知道综合成本率才是判断保险公司经营好不好、稳不稳定的核心标准。
一季度各家财险公司经营数据出炉，全行业87家财险经营差距彻底拉开，从整体数据来看，48家险企综合成本率低于100%实现承保盈利，占比55.17%；2家公司成本率刚好100%保本持平，剩余37家成本率破百陷入承保亏损，占比42.53%，透过这项数据就能轻松读懂整个财险行业的真实经营现状。
用最通俗的话解释，综合成本率就是保险公司的“收支成本比例”。保险公司收上来的保费是收入，需要支出的钱主要有两块：一是给客户出险后的理赔金，二是员工工资、门店运营、营销推广等日常开销。
这个数据的临界线是100%，规则非常简单：数据低于100%，说明收的保费，够赔付、够日常开销，承保业务能实实在在赚钱；数据高于100%，意味着赚的保费不够花，理赔和运营成本超支，承保业务处于亏损状态。
简单来说，低于100%就是赚钱，高于100%就是亏钱，数值越低赚得越多，数值越高亏得越多。
这个指标对保险公司、消费者都至关重要。
对险企而言，综合成本率直接决定盈利能力，长期超标亏损，会导致公司资金紧张，甚至影响正常运营；对普通消费者来说，保险公司成本控制差、持续亏钱，大概率会通过涨价、收紧理赔条件、缩减保障范围来止损，最终我们的投保成本会变高，理赔也可能变难。
因此，综合成本率也是衡量保险公司靠谱程度的重要依据。
从最新一季度数据来看，87家财险公司的综合成本率差距极大，最低仅有69.4%。最高的是法巴天星财险，综合成本率为68410.3%，不过今年1月份才开门营业，数据不具有参考价值。
根据数据表现，我们可以把所有财险公司分成四个梯队，清晰看清行业格局。
第一梯队是顶尖盈利梯队（90%以下），也是行业的优等生。
这部分企业数量不多，但赚钱能力遥遥领先。其中，英大财险、中铁自保表现最为突出，综合成本率不到71%，是全行业成本控制最好的公司。
这类企业大多有专属业务优势，主要服务自家集团或固定行业客户，业务风险极低、出险率低，不用靠低价抢市场，运营成本也更低，几乎是稳赚不赔的状态，经营质量远超行业平均水平。
第二梯队是稳健盈利梯队（90%-100%），这是行业的主力军，近半数财险公司都在这个区间。
我们熟知的人保、平安、太保、国寿等头部财险公司全部位列其中。这些大厂规模大、网点多、客户基数大，经营非常成熟。经过多年发展，它们的定价、风控体系完善，不会盲目低价抢单，赔付和运营成本控制得很均衡。
虽然没有第一梯队暴利赚钱，但胜在稳定靠谱、持续盈利，是行业最稳的中坚力量，也是普通消费者投保的最优选择。
第三梯队是轻微亏损梯队（100%-130%），属于勉强保本、小幅亏钱的状态。
这部分多为中小型地方财险公司，它们没有头部企业的规模优势，为了抢占本地市场、拉拢客户，经常用低价保单吸引用户。低价接单的后果就是利润被压缩，一旦遇到集中出险、理赔增多的情况，成本就会超标，出现小幅亏损。
不过这类公司亏损幅度不大，大多可以通过理财投资的收益填补亏损，整体还能维持正常经营，不会出现太大风险。
第四梯队是重度亏损梯队（130%以上），也是行业的困难户，经营风险极高。
其中，太平科技、日本兴业财险亏损已经偏高，前海财险、阳光信保、凯本财险成本率突破160%，亏损进一步放大。究其原因，多数老牌亏损险企或是盲目铺业务、风控把关不严，出险理赔接连激增，或是早年重仓信用保证险、非标类业务，遇上行业逾期潮集中大额赔付。
而东吴财险、法巴天星财险属于新近开业的保险公司，开业初期业务体量小、前期开办成本集中摊销，出现超高的异常综合成本率，在行业里属于情理之中。
长期高额亏损，让这类公司只能依靠股东输血维持运营，不仅盈利能力极差，稳定性也严重不足。
结语
综合一季度数据能明显看出，如今财险行业早已告别粗放发展的时代。
靠低价抢市场、盲目扩规模的模式已经行不通，精准控风险、精细化经营、深耕优质赛道，才是保险公司活下去、赚大钱的核心。
未来行业的分化会继续加剧，头部稳健企业优势会越来越明显，而粗放经营、风控薄弱的中小公司，将逐步被市场淘汰。
责任编辑：曹睿潼
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