01
主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.81万亿元，较上一交易日小幅缩量837.5亿元。海外科技景气度持续，A股调整后资金回流科技赛道，是今日市场反弹的主要原因。
02
盘面概览
数据来源：Wind03
行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为通信设备板块、元件板块、工业金属等板块。Wind数据显示，通信设备板块方面，800G/1.6T需求快速扩张。全球AI算力开支超预期，CPO、光模块、光纤光缆三条高景气共振推动。而某集成电路制造公司CPO（共封装光学）将光引擎与交换芯片紧邻封装，用光信号替代传统可插拔光模块的电信号传输，从根本上解决AI集群规模扩大后“带宽墙”与“功耗墙”的双重瓶颈，据新浪财经消息，国内电子代工厂全光CPO交换机机柜已提前出货给海外某科技企业，2026至2027年累计出货目标从原先约1万台上修至超过5万台，中期订单兑现，通信设备板块上涨。电子元件板块方面，AI服务器驱动电子米MLCC量价齐升，叠加电子板块前期调整后估值处于低位，市场资金回流，消费电子链同步上涨，电子元件板块上涨。工业金属板块方面，铜铝等品种上涨推动工业金属板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为影视院线板块、广告营销板块、渔业等板块。Wind数据显示，影视院线及广告营销板块方面，受AI商业化落地进展压制，资金回流AI硬件，视院线及广告营销板块下跌。渔业板块方面，国外禁捕延长导致养殖成本上涨，消费端需求低迷，渔业板块下跌。
05
后市观点
往后看，AI基础设施投资从GPU扩散到网络互连，再从云端扩散到端侧。需求逻辑扩展到“训练+推理+端侧AI”。后续可关注AI硬科技以及具备供需缺口相关行业方向的发展。
风险提示：
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