摩根大通的Nataliia Lipikhina表示，在超大规模云服务商大举支出以及智能体AI发展的推动下，美国的一轮盈利“超级周期”有望带动股市再创纪录新高。
　　这位摩根大通私人银行EMEA股票策略主管在接受媒体电视采访时说：“我们最近实际上刚刚上调了标普500指数目标位，而且我们认为2026年的盈利增长可达20%。”
　　在当前这轮财报季中，标普500指数正录得五年来最强劲的盈利增长。行业研究指出，大部分增长仍来自大型科技公司。行业研究上月表示，AI企业的表现被视为美国这一基准股指在2026年实现逾20%盈利增长的主要原因之一。
　　Lipikhina形容近期这波盈利增长“相当惊人”，其中主要是科技股的功劳。摩根大通上调展望，反映出该行相信，这轮盈利扩张将比典型经济周期中的表现更具持续性。
　　Lipikhina在谈及伊朗战争对全球市场的影响时表示：“我们实际上对市场仍然相当乐观。我们预计标普500指数在7，500点左右，这一判断基于一个前提，即近期地缘政治形势实际上只是短期挑战。”
　　在谈到分散配置以及如何对冲热门AI交易时，她表示，投资者需要关注那些表现落后的行业和地区。鉴于中东局势的不确定性已成为更广泛投资图景中的重要因素，她提到，若伊朗战争得到解决，欧洲和奢侈品股票可能成为受益者。
　　对于今夏大规模首次公开募股可能扰乱市场稳定的担忧，Lipikhina表示，摩根大通的分析显示，即便规模非常大的IPO，也不会对市场造成显著冲击。
　　她解释称，一家市值1万亿美元、自由流通股比例为10%的公司，可能会带来一定抛压，但这种影响更多属于技术层面，而非基本面因素。她说：“我们不认为这会造成不稳定。我们认为市场有足够容量来消化这些供给。”

责任编辑：江学思

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