欧洲最大的资产管理公司Amundi表示，亚洲由人工智能（AI）引领的股市繁荣仍有进一步上行空间，除非美国利率预期的变化对支撑本轮投资周期的超大规模企业造成冲击。
“我们不认为存在泡沫，”该公司的全球新兴市场策略主管Alessia Berardi在接受采访时表示，她所指的是三星电子和SK海力士等韩国及台湾科技公司创纪录的股价上涨。“市场对这些公司的盈利预期非常高。相较于其盈利预期，当前估值可能仍属合理。”Amundi管理的资产规模达2.4万亿欧元（2.8万亿美元）。
Berardi表示，这表明高企的股价和严苛的盈利预期不太可能阻碍亚洲半导体、硬件及供应链企业的涨势。到2030年，AI建设支出预计将达到5万亿美元，为这些网络提供支持的硬件供应商仍具有显著的上涨空间。
本轮涨势令人瞩目。年迄今，韩国Kospi指数的涨幅近100%，尽管周五一度下跌近7%，而SK海力士和三星电子等个股的涨幅则更甚。科技股是推动这一主要新兴市场股指今年上涨25%的主要动力。
未来能否继续上涨，最终取决于美国科技巨头是否会持续加大对AI的投入。而这一投资周期又高度依赖于美联储的利率决策走向。交易员目前押注美联储的下一步行动将是加息，以应对居高不下的通胀。
国债收益率持续上扬将推高借贷成本并提高投资的门槛，这可能对AI相关的资本支出构成挑战。
“前景仍高度依赖于美国投资周期，”Berardi表示。“美国利率和收益率对科技投资依然至关重要，美联储预期的任何变化最终也会影响亚洲科技股交易。”
责任编辑：于健 SF069
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