（来源：极光JIGUANG）
前言
2026年第一季度，中国移动互联网行业在宏观政策靠前发力与春节消费旺季的双重带动下，展现出"开局平稳、稳中提质"的发展态势。
宏观经济方面，一季度GDP同比增长5.0%，符合全年预期目标，经济运行中的积极因素不断累积。消费市场暖意渐浓，社会消费品零售总额达12.77万亿元，全国网上商品和服务零售额同比增长8.0%，"以旧换新"政策带动智能眼镜等新兴品类销量激增。投融资市场确认进入修复通道，一季度披露融资总额达2,560亿元，环比增长11.4%，同比增长48%，硬科技取代模式创新成为资本绝对主线。
关注细分赛道，结构性机会与深度变革并存。AI领域，"智能体"首次被写入政府工作报告；大模型迭代周期大幅缩短，视频生成迎来"Aha"时刻，字节Seedance 2.0引爆AI短剧行业，移动端一超多强格局有所松动；消费市场，结构加速转变，智能眼镜销量同比增长56.9%，二手交易平台闲鱼月新增用户达2,345万，即时零售"闪电仓"模式成为巨头暗暗较量的新战场；游戏市场，双端互通带动收入上行，移动游戏销售收入达676.23亿元，出海收入63.3亿美元、同比大幅增长31.8%；短剧行业，AI赋能下呈现指数级爆发，一季度超10万部新AI短剧上线，监管同步升级引导精品化创作；长视频平台，爆款频现带动用户规模企稳回升，拼播成为行业新趋势，古装爱情剧《逐玉》成为现象级爆款；旅游市场，春节9天超长假期带动国内出游5.96亿人次创新高，入境游强劲复苏，OTA平台用户粘性同步提升；就业市场，城镇新增就业299万人，AI与具身智能相关岗位需求旺盛。
展望二季度及全年，智能体、多模态生成、具身智能等技术将加速嵌入内容创作、电商零售、本地生活等核心场景，成为驱动业务增长的实质力量。在监管框架日趋完善的大背景下，移动互联网市场将进入加速发展的新阶段。
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宏观洞察
1.1. 经济指标：开局平稳，政策带动效应持续显现
1.2. 政策变化：消费提振，扩大内需
1.3. 投融资：硬科技主导复苏，市场热度有所回升
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细分市场洞察
2.1.生成式AI：加速追赶，行业中腰部竞争激烈
2.2. 消费：结构加速转变，即时零售、二手消费热度走高
2.3. 游戏：双端互通带动收入上行，出海增速显著
2.4. 短剧：AI爆发量产，监管同步升级
2.5. 长视频：内容减量提质，差异化竞争激烈
2.6. 就业：就业压力尚存，新兴产业人才需求度提升
2.7. 旅游：春节出游创新高，入境游带动消费量级增长
一、宏观洞察：
1.1 经济指标：开局平稳，政策带动效应持续显现
2026年第一季度，中国经济在宏观政策靠前发力与春节消费旺季的双重带动下，呈现"总体平稳、稳中有进"的发展态势。国家统计局4月16日发布数据显示，一季度GDP同比增长5.0%，符合全年预期目标，经济运行中的积极因素不断累积，高质量发展扎实推进。
细分方向上，"以旧换新"政策扩围加力成效显著。2026年政策补贴品类从8类扩围至12类，新增手机、平板、智能手表手环等数码产品，以及电动自行车、燃气壁挂炉等品类。线上层面，全国网上商品和服务零售额4.98万亿元，同比增长8.0%。其中，网上商品零售额3.16万亿元，增长7.5%，占社会消费品零售总额的比重为24.8%；网上服务零售额1.82万亿元，增长8.8%。
固定资产层面投资平稳增长，基础设施投资增长较快。一季度，全国固定资产投资（不含农户）10.27万亿元，同比增长1.7%；扣除房地产开发投资，全国固定资产投资增长4.8%。分领域看，基础设施投资同比增长8.9%，制造业投资增长4.1%，房地产开发投资下降11.2%。整体来看，投资市场制造业仍呈现较强支撑性，地产开发虽仍下降但降幅有所收窄。
从工业生产维度来看，装备制造业和高技术制造业于第一季度实现快速增长。2026年Q1，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，比上年四季度加快1.1个百分点。分产品看，3D打印设备、锂离子电池、工业机器人产品产量同比分别增长54.0%、40.8%、33.2%。
整体来看，2026年一季度我国经济在复杂严峻的内外部环境下实现"开门稳"，GDP增长5.0%符合全年预期目标。政策靠前发力效果显现，消费与投资形成良性互动，新质生产力加速成长，就业物价总体稳定，居民收入稳步增长。
1.2 政策变化：消费提振，扩大内需
2026年开年，国务院将"大力提振消费、扩大有效投资"置于政策优先级首位，释放出强烈的稳增长信号。1月9日、16日两场国务院常务会议密集部署促消费举措，明确提出深入实施提振消费专项行动，加快清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度，推动惠民生与促消费紧密结合。在产业政策层面，工信部等8部门印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》，提出到2027年打造100个工业领域高质量数据集、推广500个典型应用场景的目标，标志着AI产业化进入深水区。
2月，我国政策主线呈现"内外兼修"大特征：对内加速培育新质生产力，对外扩大制度型开放。低空经济成为本月最大政策热点——工信部等五部门发文加强低空基础设施信息通信能力建设，目标到2027年实现全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%；市场监管总局等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南》，规划到2030年低空经济领域标准超过300项。
3月的政策则更侧重民生。3月13日国常会研究建立地方财政补贴负面清单管理机制，明确对地方财政补贴实施全国统一负面清单，禁止实施妨碍公平竞争的具体情形，从源头整治"内卷式"竞争。同时，制造业升级与服务业扩能提质双线推进，具身智能领域首份行业标准《YD/T 6770—2026》获批发布，填补了AI与物理世界交互的规范空白。
整体来看，2026年一季度政策呈现"消费提振-产业创新-制度完善"的递进逻辑，从短期稳增长到中长期高质量发展，优质政策持续落地。
1.3 投融资：硬科技主导复苏，市场热度有所回升
2026年3月末社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为277.3万亿元，同比增长5.8%。整体来看，我国宏观融资环境增速稍有放缓，但整体仍具备较强活力。
据行行查数据，2026年3月，我国投融资项目数量超过1,400个，整体数量同比有所下降。从行业来看，先进制造项目数量占比仍然最高，Q1投融资项目共有1,154个，环比增长11个。整体来看，传统行业在年初投融资事件有所减少，随着假期影响消退，Q2将迎来稳步回升。
从投融资金额方面来看，据IT桔子数据，Q1我国投融资事件披露融资总额达2,560亿元，环比增长11.4%，同比增长48%。单笔融资中位数达3,000万元，较2025年全年中位数显著提升，显示资金正向头部优质项目加速集中
从投资阶段结构来看，市场呈现"早期活跃与后期集中并存"的哑铃型特征。早期阶段（天使轮、种子轮、A轮）占据72.8%的事件占比，但仅贡献25.7%的金额，显示机构风险偏好正在修复，愿意在更前端下注以换取未来超额收益，尤其在AI与机器人赛道，天使轮项目占比显著高于历史均值。后期及战略阶段虽仅占9.6%的事件数，却吸走47.6%的金额，独角兽及准独角兽企业单笔融资达数十亿，头部虹吸效应明显。
另外值得注意的是，在资本结构层面，2026年Q1投融资事件中，人民币融资占比稳定在97%，延续了较强的主导地位；美元资金则以更少的投融资事件数量贡献了更高比例的金额，单笔平均金额接近5亿元。国资背景LP出资占比达48.76%，深创投与顺禧基金并列活跃投资方榜首，在半导体、新能源、智能机器人等领域激进布局。同时，金融机构成为本季的亮点，银行、险资、证券开始成为拉动市场资金供给的主要力量，出资同比增幅数倍，工银AIC等头部机构表现突出，成为拉动市场资金供给的核心主体。
综上，2026年Q1创投市场确认进入修复通道，硬科技取代模式创新成为绝对主线，具身智能从概念炒作进入实质增长阶段。随着政策端对"新质生产力"的持续加持，以及国际资本对中国优质资产的重新定价，市场有望在分化中继续前行，为真正的创业者提供穿越周期的资本支持。
二、细分市场洞察：
2.1 生成式AI：加速追赶，行业中腰部竞争激烈
2026年第一季度，中国AI产业进入"稳中求进"的新阶段。一方面，大模型备案增速明显放缓，行业从野蛮生长迈向规范化发展；另一方面，2026年全国两会释放重磅政策信号，"智能体"首次被写入政府工作报告，行业重要性凸显。
据国家网信办最新数据，截至2026年2月28日，全国累计有796款生成式人工智能服务完成大模型备案，481款应用或功能完成登记。其中，2026年1-2月新增48款备案和46款登记，同比略有下滑。从地区分布来看，北上广仍为大模型备案的主要阵地，大厂加速布局、细分领域正涌现更多定制化AI工具。
同时，两会于Q1正式为AI定调。2026年3月5日，政府工作报告在部署当年工作任务时明确提出“深化拓展人工智能+”，并首次将“促进新一代智能终端和智能体加快推广”写入国家顶层设计。与此同时，“打造智能经济新形态”、“培育智能原生新业态新模式”、“实施超大规模智算集群”、“算电协同等新基建工程”等新提法，勾勒出AI从工具层向基础设施层跃迁的清晰路径。
从投融资角度来看，据IT桔子数据，2026年Q1我国共有370起AI相关投融资事件，同比增长了74.5%，AI加速成为资本关注的重点领域。其中，2026年Q1国内具身智能赛道披露融资超50起，获投企业超30家，累计融资额约200亿元，同比增长近60%，创下历史新高。宇树科技、银河通用、智元机器人、自变量机器人等十余家跻身"百亿估值俱乐部"。
在通用大模型领域，月之暗面（Kimi）于Q1推进新一轮10亿美元融资，估值涨至180亿美元。整体来看，资本正从“投概念”转向“投业务”，企业的ARR、毛利率与场景落地能力成为估值的核心锚点。
最后，关注IPO市场，智谱、Minimax、迅策等AI上下游企业的上市同样为资本市场带来显著提振，截至3月底，上述三家企业市值总额已超6,000亿。2026年Q1港股IPO市场仅用79天即突破千亿港元募资规模，合计募资约1,099亿港元，创2021年以来最佳首季表现。目前，生数科技、阶跃星辰、月之暗面等企业已陆续计划或正在启动股份制改造或递交申请，更多AI相关企业正计划赴港上市。
另一方面，大模型在Q1仍在加速进化，迭代周期大幅度缩短。如Minimax以“35天一更”的节奏完成了模型的自我迭代，从M2.5到M2.7；如阿里旗下Qwen仅在一个季度内，完成了从Qwen3-Max-Thinking到Qwen 3.6的更新。整体来看，各家企业均围绕着自身的旗舰模型进行迭代，排名正加速轮换。
另外，不止更新频率加快，国产大模型也正在被更多用户于更多场景下选择。据3月30日~4月5日数据统计，国产AI大模型调用量接近13万亿Token，已为美国AI大模型的4倍以上。未来，随着Agent与多模态任务占比提升，国产大模型Token调用量将迎来稳步增长。
关注移动端，一超多强的市场格局开始有所松动，更多中腰部生成式AI平台开始发力追赶。从活跃用户数来看，2026年Q1，豆包季均MAU为5.8亿、环比增长超1倍，仍为行业的绝对Top1，同时，随着HY3的更新和功能的迭代，腾讯元宝MAU也在Q1站稳1亿MAU，稳步超过了Deepseek；从使用时长来看，Deepseek在Q1单日使用时长达到了11.4分钟，正式反超豆包，随着4月V4的上线以及后续多模态能力的落地，Deepseek有望重回行业榜首，我们预计其活跃用户数及用户使用时长均将迎来增长。
关注行业热点，OpenClaw为第一季度不可回避的重要话题。2026年2月，OpenClaw创始人Peter Steinberger加入OpenAI，GPT-5.4随即具备原生计算机使用能力。OpenClaw作为个人助理方向的Agent产品形态，迅速被国内大厂关注，其中腾讯最为激进，从在公司楼下免费部署OpenClaw，到上线WorkBuddy、QClaw、Lighthouse等5款"龙虾"产品。整体来看，OpenClaw虽热度攀升，但从当下来看仍非Agent助理的完全体，结合Q2的Hermas来看，AI自我迭代进化、微信等超级入口的全面接入将为该赛道的重要发展方向。
最后，Q1视频生成领域迎来“Aha”时刻，引爆AI短剧等各细分行业。2026年2月，字节跳动正式发布Seedance 2.0，支持文本、图像、音频、视频四模态输入，可生成60秒内多镜头连贯叙事、原生音画同步的电影级短片，从跑分情况来看，各维度均相较过往SOTA模型有显著增强。值得注意的是，3月底OpenAI宣布将逐步关停Sora独立应用、API服务及ChatGPT内视频功能；4月，阿里上线新模型“Happyhorse”，主攻复杂视频、环境内容的生成。我们认为，视频生成领域将成为AI行业短期内爆发最快、应用场景最广的方向之一，具备成本优势、生态协同与场景落地能力的玩家，将在这一轮洗牌中胜出。
2.2 消费：结构加速转变，即时零售、二手消费热度走高
2026年第一季度，中国移动互联网消费市场在宏观政策持续发力与消费结构深度调整的双重作用下，呈现"稳中有进、结构优化"的发展态势。国家统计局数据显示，一季度，社会消费品零售总额12.77万亿元，同比增长2.4%，环比增长0.7个百分点，基础消费意愿有所回升。全国网上商品和服务零售额4.98万亿元，同比增长8.0%。
2025年12月30日，国家发展改革委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，对2026年"两新"政策进行了三方面优化。其中最受关注的是智能眼镜首次被纳入数码智能产品购新补贴范围，成为本轮政策唯一新增的消费电子品类。
据迪显统计中国线上零售数据显示，2026年第一季度中国线上智能眼镜销量同比增长56.9%，其中1月增幅超过110%。国补为第一季度智能眼镜销量增长的核心推动力，结合平台来看，参与国补的机型主要集中于京东自营和淘宝旗舰店，其中京东占到近40%。最后，根据具体政策的落实情况来看，不同省份之间针对智能眼镜的补贴力度和方式有很大不同，部分价差可达数百元，我们预计随着补贴的规范化和普遍化，2026下半年智能眼镜销量将迎来新一轮增长。
另一点值得注意的是，二手交易平台在消费理性化趋势下迎来快速发展。其中，闲鱼作为二手交易App的头部平台迎来用户的显著增长，据极光月狐数据显示，2026年3月新增用户2,345万人，达到近一年以来的新高。闲鱼的快速增长得益于多重因素：一是消费降级背景下，年轻群体对性价比的追求；二是AI技术赋能，3月闲鱼推出AI相机，用户只需拍摄物品，AI可帮助一键生成文案、图片以及建议价格，上架门槛被彻底打破。
2026年即时零售市场仍处于暗自较量阶段。瑞银2026年3月报告显示，2月即时零售市场按骑手应用停留时长测算，美团、阿里、京东份额分别为67%、23%、10%；按订单量估算则为5成、4成以及不足1成。从用户侧来看，美团、淘宝闪购虽暂停了“补贴大战”，但竞争尚存，平台开始深度触达行业上游，以“闪电仓模式”吸引留存用户，结合用户使用情况来看，据极光月狐数据，美团外卖、淘宝闪购二者月均单日用户启动次数均维持在2~2.5次左右，当下即时零售仍为头部巨头所发力抢夺的关键市场，美团“闪电仓”、京东“前置仓+门店”的模式均在证明大厂对该赛道的大力投入。我们预测，2027年我国“闪电仓”数量将达10万+，迈过补贴大战，当下行业正从规模化扩张逐步走向精细化运营的新阶段。
2.3 游戏：双端互通带动收入上行，出海增速显著
2026年Q1，我国游戏市场环比增速有所放缓，但同比仍然保持着良好的增长势头。据游戏工委数据，2026年1~3月，我国游戏市场实际销售收入达971.7亿元，创四个季度以来新高。
从类型来看，移动游戏市场仍提供主要动力，2026Q1我国移动游戏市场实际销售金额达676.23亿元、同比增长6.28%，占到整体同期游戏市场收入的69.6%。
老游仍为移动游戏市场持续增长的基础，头部格局仍稳固，但排名有所调整。Top3中，《王者荣耀》MAU仍稳居榜首，受益于春节期间的活动和新皮肤的推出，活跃用户数环比有所提升；射击类手游更受市场青睐，《和平精英》、《三角洲行动》分别围绕“大逃杀”、“搜打撤”玩法拓宽市场份额，同时《无畏契约：源能行动》快速进入榜单头部，虽MAU环比有所下滑，但版更活动结合较强的用户付费意愿使其流水仍稳居前列。相较之下，《梦幻西游》、《地下城与勇士：起源》等大IP老游流水和MAU均出现不同程度的环比下滑，对新用户的吸纳能力有所减弱。
另外值得注意的是，我国客户端游戏市场正迎来稳步发展，双端互通新游为PC、移动端两大市场均带来了提振。据游戏工委数据，2026年Q1我国客户端游戏市场销售收入达249.76亿元、环比上涨11.17%，《明日方舟：终末地》《逆战：未来》《洛克王国：世界》等新品为市场带来超亿元的增量，《三角洲行动》围绕春节展开了多项活动运营刺激用户消费，为市场提供了超10亿元的提升。
双端互通新游仍围绕着大IP进行布局，开放世界品类迎来行业爆发期。据极光月狐数据，《洛克王国：世界》于2026年3月正式上线，MAU突破229.1万人次、单日人均使用时长最高突破90分钟。大IP手游在上线初期往往能够获得较好的流量加持，但同样对团队的运营能力及节奏有着较高要求。
最后，出海正在加速成为游戏产业中重要的组成部分。2026年Q1，我国自研出海游戏实际销售收入为63.3亿美元，环比增长6.2%、同比大幅增长31.8%，包括但不限于《Kingshot》、《浪漫餐厅》、《Last Z: Survival Shooter》、《食光旅行》等产品收入增长显著，为海外市场部分收入增长提供支撑。
综上，2026年第一季度，我国游戏市场在春节等众多因素影响下实现稳步增长，我们预计，随着如腾讯旗下的《王者荣耀：世界》等产品陆续上线，开放世界将成为未来几个季度行业增长的重点，大厂将继续AI与游戏生产管线的融合，在降本增效的同时开发更多重度玩法游戏，行业将于2026年迎来加速发展。
2.4 短剧：AI爆发量产，监管同步升级
第一季度，短剧行业在监管中迎来行业规范，分类标准提升，引导精品化创作。2026年1月1日起，广电总局正式施行微短剧分类新标准。重点微短剧投资门槛从100万元提升至300万元，普通微短剧从30万元提至100万元。
根据制度要求，重点、普通微短剧均应报省级以上广电主管部门进行规划备案和成片审查。其他微短剧由播出平台履行内容管理职责，负责内容审核把关与版权核定，定期将审核剧目信息报属地省级广电主管部门备案。根据广电对从业者的调研，当下优质短剧的制作成本正稳步走高，“分类+监管”的模式有助于保证高投入短剧的整体质量，帮助行业实现良性发展。
同时，针对儿童类微短剧进行的专项监管落地。1月8日，广电总局网络视听司发布《管理提示（儿童类微短剧）》，针对以“萌娃”、“亲子”为标签的儿童类微短剧中出现的“成人化”、“工具化”、“娱乐化”三大不良倾向划出明确红线。针对细分品类短剧的调控证明有关部门对行业的重视程度进一步提升。
AI的迅速发展使得大量“生产级”工具进入短剧行业，AI短剧呈现指数级别的爆发式增长。据DataEye数据显示，2026年第一季度共有超过10万部新AI短剧、漫剧上线。同时，在抖音平台，2026年第一季度在播的AI短剧数量超过18万部，仅3月新增便超过5万部。
好用且性价比高的生产工具，为AI短剧的工业化生产提供了基础。以字节跳动Seedance 2.0为例，截至3月初，其商用定价已降至约1元/秒，AI短剧单集成本可压至500元以下，制作周期从数月压缩至数天。进入第二季度，Seedance 2.0已开通API版本，按Token付费的模式能够进一步帮助创作者降低成本，并在熟悉的工作平台接入API进行短剧生成工作。当下，AI催生了“一人公司”“独立工作室”等新生态，我们预计AI短剧的产能有望进一步提升。
同样，2026年Q1，AI短剧创作工具赛道竞争白热化，各大厂商从“单点工具”向“全流程Agent”进化，推动行业进入“零门槛、全链路、高效率”的新阶段。
3月19日，字节跳动旗下小云雀AI正式上线短剧Agent功能，这是全球首个搭载Seedance 2.0视频大模型的短剧行业智能体。平台化的完整产出能力为其带来了稳定的用户增长，据极光月狐数据，进入3月，小云雀App的日均安装量突破千万。内测阶段，60集短剧《万兽独尊》上线4天抖音播放量破亿，登上红果漫剧热度榜第一。
其他大厂旗下的短剧制作平台同样在加速迭代。昆仑万维（维权）旗下SkyReels-V4于2026年2月登顶Artificial Analysis全球榜单，超越Google Veo 3.1、Kling 3.0等行业主流模型；3月，昆仑万维进一步推出天工短剧工作台SkyProduction，打造“剧本直达成片”的一站式AI短剧工业化生产体系。整体来看，我们正处在AI短剧行业发展的重要拐点，行业正逐步迈向生产力爆发、个人创作者涌入的新时代。
在AI短剧盛行的当下，“差异化策略+错位竞争”为行业头部平台的主要战略方向。以红果短剧为例，其始终坚持“真人+AI”双轨并行策略。真人短剧方面，抖音集团副总裁李亮、红果短剧总编辑乐力均在3月公开强调“继续加强对真人短剧的投入”，据中国网络视听协会公开数据，2026年Q1，热播真人剧单部平均播放量已达4.55亿，TOP 5 的单部累计播放量均超10亿，优质真人剧仍然为短剧行业不可或缺的精品内容。
AI漫剧方面，红果免费短剧平台Q1漫剧总播放210亿+，占红果短剧大盘30%左右，其中AI漫剧贡献了主要力量。“真人+AI剧”的复合打法之下，红果新增用户稳步走高，据极光月狐数据，2026年2月红果月新增用户数超7,600万人、达近期新高。进入4月底，“监管+惩治”开始成为红果对待劣质AI短剧的主要态度，平台公开宣布下架了超1万部劣质AI短剧，网信部开展的“清朗-整治AI应用乱象”为各大平台奠定了核心基调，未来，AI短剧将在监管中迎来更合规、高质量的发展，为行业贡献优质内容。
2.5 长视频：内容减量提质，差异化竞争激烈
（1）行业用户规模有所回升，春节带动流量走高
2026年一季度，在线视频行业在经历了春节假期的流量波动后，整体呈现出用户规模企稳回升、使用粘性显著增强的积极态势。据极光月狐数据，在线视频行业MAU于Q1稳定在7亿人上下，进入春节假期，2月行业MAU环比有所回升。
用户使用时长方面，据极光月狐数据，2026年2月在线视频行业单日人均使用时长为163分钟，环比增长92.6%。春节假期结合各平台的集中上新剧，吸引大量用户涌入观看，大屏成为家庭娱乐的重要中心。整体来看，一季度在春节的加持下，在线视频行业迎来了MAU、用户使用时长的稳步回升。
（2）行业继续推进内容精品化战略：减量提质
2026年第一季度，国内电视剧行业延续减量提质、精品深耕、价值优先的核心发展基调，整体市场告别野蛮生长的量产模式，进入精细化、规范化、品质化发展新阶段。
受行业政策调控、市场消费升级、观众审美迭代及资本审慎入局多重因素影响，剧集整体供给量持续收缩，无效产能大幅出清，头部精品剧集的市场集中度显著提升，马太效应愈发明显。
从官方备案与上线数据来看，本季度全国获批发行电视剧共28部、总计814集，整体产量同比、环比均出现明显下滑，行业彻底告别“以量取胜”的发展阶段。
从网络播出格局来看，本季度全网上新长剧61部，其中纯网剧38部、台网联动剧集23部，网剧占比超62%，已然成为电视剧市场内容输出的核心载体。
三大头部视频平台内容策略进一步分化，不再盲目比拼S级大剧数量，而是结合自身平台定位、用户圈层，深耕优势赛道、打造差异化内容矩阵，规避同质化内卷，行业竞争从“流量竞争”全面转向“内容质量与用户粘性竞争”。
从市场反馈层面，本季度剧集市场呈现口碑两极分化、头部爆款稀缺、腰部内容扩容、尾部内容遇冷的特征。
高分精品剧集凭借优质内容实现破圈传播，兼具热度与口碑；多数中腰部剧集因剧情套路化、内容同质化，热度平平、讨论度低迷；部分头部古装大剧因制作短板、剧情悬浮，出现流量高但口碑拉垮的典型问题。
具体来看，现实题材、悬疑刑侦、古装题材各有不同。
现实题材：绝对主导，去娱乐化、重真实、强价值
内容覆盖都市职场、民生奋斗、行业纪实、人文公益等多个细分赛道，彻底摆脱以往都市剧狗血恋爱、悬浮职场的创作弊端，整体呈现写实化、生活化、专业化、正能量化的核心特征，成为市场最稳健、口碑最扎实的题材类型。
人文现实与公益题材实现口碑突围，正午阳光出品的《生命树》立足青藏高原，聚焦生态环保、基层奉献、人文坚守，采用实景拍摄、慢节奏叙事，摒弃流量套路，以细腻的镜头刻画基层工作者的坚守与付出，兼具人文温度与社会价值，豆瓣评分8.3分，是本季度全网口碑最高的现实精品剧，也印证了观众对优质、真诚、有深度现实内容的刚需。
行业职场剧突破传统套路，聚焦垂直领域、深耕专业细节，实现专业性与观赏性的平衡。优酷Q1重点剧集《正义女神》聚焦少年法庭司法领域，依托真实社会案件改编，深度剖析法理与人情的博弈，直面青少年司法、家庭教育、社会监管等现实议题，剧情严谨、三观正向，凭借极强的现实意义收获大众认可，豆瓣评分7.9分，成为本季度律政题材标杆作品。
悬疑刑侦：流量担当，写实升级、社会派崛起
作为网络剧集的核心引流赛道，本季度上线数量占全网网剧总量35%，是平台拉新、留存用户的核心内容类型。相较于往年强反转、重猎奇、轻逻辑的悬疑剧创作模式，2026年Q1悬疑题材全面走向写实化、专业化、社会化，弱化悬浮爽感，强化案件逻辑、人性刻画与社会议题表达，社会派悬疑成为主流创作方向。
爱奇艺迷雾剧场持续深耕硬核悬疑赛道，《除恶》聚焦缉毒领域，摒弃夸张的枪战特效与主角光环，立足基层缉毒工作的真实状态，刻画缉毒民警的挣扎与坚守、犯罪分子的复杂人性，剧情节奏紧凑、细节扎实、演技在线，豆瓣评分7.4分，收获悬疑圈层用户高度认可。老牌IP续作《罚罪2》延续扫黑题材内核，集结老戏骨与实力派演员，聚焦基层扫黑除恶的真实斗争，剧情贴合现实社会治理场景，虽相较于首部创新性不足，但凭借IP热度与扎实的剧情，斩获超高播放量，豆瓣评分6.8分，成为本季度流量头部悬疑剧。
腾讯视频《风过留痕》采用单元案叙事模式，聚焦基层刑侦日常，以多个真实改编的小众案件展开，主打刑侦专业性与生活化破案场景，打破刑侦剧重悬疑、轻写实的固有模式，贴合大众对真实刑侦工作的认知，成为平台悬疑赛道的补充作品。
同时，本季度悬疑题材也暴露明显短板：部分作品过度追求写实，剧情节奏偏慢、戏剧冲突不足，大众观赏性偏弱；部分续作IP创新乏力，剧情套路化严重，难以突破固有框架，导致口碑难以突破高分层级。
古装剧：数量大幅下滑，继续提质；受政策调控与观众审美疲劳影响，2026年Q1古装剧集持续减量，全网上新仅5部，同比大幅下滑，但单部剧集制作成本、制作精度显著提升，行业进入“少而精”的提质阶段。整体市场呈现古偶流量稳底盘、轻喜剧破圈层、大制作口碑翻车的两极分化格局。
（3）差异化格局成型，各平台战略方向有所分化
2026年一季度，在线视频行业市场格局继续保持稳定，腾讯视频、爱奇艺、优酷视频、芒果TV四大平台的差异化竞争格局进一步成型，其中，哔哩哔哩MAU、DAU同比增长幅度较大。当前市场进入存量竞争时代已久，各平台主要竞争聚焦于内容精品化制作、盈利模式创新和用户使用深度提升方面。
从单日使用时长来看，优酷视频的用户观看时长优势仍旧明显，于2026年Q1以134.9分钟的时长位列行业第一。精品内容的持续输出、IP系列化与续作布局、以及内容生态的多元化为优酷赋予了较强的市场竞争力，用户粘性持续提升。
爱奇艺：口碑深耕+悬疑基本盘+古装创新
爱奇艺本季度坚持“精品化、高口碑”核心路线，主打现实精品与硬核悬疑两大王牌赛道，同时布局创新型古装题材，兼顾口碑与热度。
核心作品中，现实题材《生命树》成为季度口碑天花板，奠定平台精品内容调性；迷雾剧场《除恶》延续悬疑赛道优势，稳固圈层用户基本盘；古装创新剧《成何体统》以反套路喜剧实现差异化突围；IP续作《罚罪2》凭借成熟题材收割超高流量，实现口碑、热度的均衡布局。
整体来看，爱奇艺本季度内容容错率低，无明显烂尾作品，精品化战略落地成效显著。
腾讯视频：流量主导+全域布局，热度优先、口碑中庸
腾讯视频依托庞大的用户基数，坚持全域内容布局，重点深耕古装流量赛道，兼顾悬疑、现实题材，整体热度领跑行业，但作品口碑整体处于中庸水平，高分精品稀缺。
爆款剧集《逐玉》登顶季度播放量榜单，成为流量核心担当；《白日提灯》稳固古装奇幻圈层市场；《风过留痕》补充刑侦悬疑赛道。平台整体内容特征为“流量稳定、创新不足、口碑平平”，擅长依托成熟题材与流量演员实现商业变现，但缺少能够破圈的标杆级口碑作品。
优酷视频：差异化发展，深耕现实垂类、古装悬疑、年代赛道
优酷持续走差异化竞争路线，重点深耕律政现实、古装悬疑以及年代励志垂类赛道，打造专属内容标签。
《唐宫奇案之青雾风鸣》是 2026 年优酷开年热度与口碑并存的古装悬疑剧，豆瓣 6.9 分，优酷热度破万，以单元探案 + 主线权谋的结构，把中式恐怖、女性困境、朝堂阴谋紧密结合，亮点突出。
如剧集塑造双强女主 + 女性群像，突破古装剧套路，剧集更刻画了和亲公主、深宫宫女、医女等群像，聚焦女性互助与觉醒，跳出后宫争宠窠臼。而剧情方面，叙事紧凑，案件与主线环环相扣，单元案奇诡吸睛，线索埋得巧，反转合理。
本季度《正义女神》成为全网律政题材口碑标杆，彰显平台现实题材深耕能力。
《我的山与海》依托央视联播优势，稳固年代剧受众基本盘。
整体来看，优酷垂类精品优势突出。
同时值得注意的是，2026年2月，优酷正式推出漫剧频道，官宣24部漫剧片单，并升级“会员+广告”的分账模式，会员分成上最高可达70%，广告CPM分账最高可达80%。同时，优质作品在分账以外，同时可加入“酷漫计划”，单一节目额外最高可获100万。持续扩展内容库存，并增加广告位空间。
（4）趋势展望：流量至上评价体系将面临严峻挑战
精品化、价值化成为行业唯一发展主线
在政策引导与观众审美升级的双重驱动下，粗放式量产模式彻底终结，未来剧集市场将持续坚守“减量提质”核心方向，优质内容、正向价值、真实叙事将成为作品出圈的核心要素，流量、明星、噱头不再是剧集取胜的关键。
题材差异化、垂直细分将成竞争核心
全网同质化内卷的竞争模式将被打破，平台将持续深耕垂类赛道，打造专属内容标签。现实题材将向更细分的职场、行业、人文公益方向深耕；悬疑题材将持续升级社会派叙事；古装题材将摆脱古偶套路，走向创新喜剧、国风志怪、正剧历史等多元方向。
口碑与热度双向统一成爆款新标准
未来行业将彻底告别“流量至上”的评价体系，单纯高热度、低口碑的作品将逐渐被市场淘汰，只有兼具优质内容、正向价值、大众热度的作品，才能实现商业价值与社会价值的统一，成为真正的行业爆款。
台网融合持续深化，主旋律年轻化表达成趋势
台网联动剧集将持续增多，卫视的主流价值优势与网络平台的传播优势深度结合。主旋律、现实题材将持续优化叙事方式，弱化说教感、强化生活化、年轻化表达，贴合年轻观众审美，实现主流价值的破圈传播。
2.6 就业：就业压力尚存，新兴产业人才需求度提升
2026年1-3月，我国城镇新增就业299万人，城镇调查失业率平均值为5.3%，就业形势保持总体稳定。分月来看，1月份失业率为5.2%，同比持平；2月份临近春节，部分行业用工需求减少，失业率升至5.3%，同比下降0.1个百分点；3月份，随着企业复工复产有序推进，失业率微升至5.4%。
一季度，人力资源社会保障部持续加大稳岗扩就业政策力度。数据显示，1-3月全国城镇新增就业299万人，共发放失业保险稳岗返还资金31亿元、一次性扩岗补助5亿元、技能提升补贴8亿元。开展春风行动暨就业援助季活动，累计举办招聘会5.9万场、发布岗位3,600万个，为稳定就业基本面提供了有力支撑。
随着AI与实体经济的深度融合，2026年一季度就业市场呈现出显著的结构性特征——新兴产业人才需求旺盛，而传统行业就业吸纳能力相对减弱。综合多地人社部门、人力资源服务机构等公布的春季招聘数据发现，今年一季度，光电子、人工智能行业职位数同比增长近两成，成为人才需求增长最快的领域。
同时，具身智能和人形机器人相关岗位表现尤为突出，市场需求强劲。据猎聘数据，截至2026年3月，多地区机器人相关新发岗位数量出现同比大幅增长，岗位基数较大的北上广深增速达到70~80%左右，部分如苏州、杭州等地由于地方政府支持结合企业聚集效应，岗位数量同比增幅超100%。同时值得注意的是，机器人训练师、AI数据标注员等面向非理科群体的岗位开始涌现，新兴行业正加速提供不同类别的工作机会。
虽然众多行业均在新增岗位，但毕业生规模的日趋上涨和就业市场的供需矛盾仍然存在。据教育部统计，2026届全国普通高校毕业生规模预计达1,270万人，同比增加48万人，再次创下历史新高。从历年数据看，高校毕业生规模从2016年的765万人增长至2026年的1,270万人，10年间增幅高达66%，就业压力仍普遍存在。
从企业校招情况来看，两极分化的校招策略为Q1的主要趋势。一方面，以AI、新能源、半导体为代表的新兴行业企业大幅扩招，其中互联网企业校招AI相关岗位占比普遍超八成，部分实习生日薪可达千元以上；另一方面，传统行业的校招投入则趋于保守，基础岗位收缩明显。企业用人策略整体向"效率与质量并重"转变，更青睐"技术+业务"的复合型人才。整体来看，校招短期内竞争仍将激烈，“AI工具使用、实操效率提升”等技能为应届毕业生需关注的重要方向。
关注招聘平台，Boss直聘仍为行业的绝对头部，据极光月狐数据，2026年Q1其季度平均MAU达4,665.5万人、环比增长4.9%。同时，鱼泡直聘作为“蓝领招聘”的头部平台，通过“品牌营销+电话聊功能”拓宽市场份额，Q1 MAU达926.7万，超过脉脉并与猎聘持平。结合使用粘性来看，鱼泡直聘Q1实现用户季度平均单日使用时长20.45分钟，显著高于行业平均，鱼泡为蓝领群体提供了“找活、灵活就业、电话沟通”的全链路服务，上手快且好操作的App设置使其快速获取市场份额，解决技术工人就业难题。
最后，2026年，AI技术在招聘领域的应用已从"辅助工具"全面升级为"重要生产力"。猎聘在2025年推出“猎聘AI企业版”，强化了从需求梳理到筛选沟通的全链路能力，在“高效易用”维度上拉开差距；BOSS直聘将约19%的收入投入研发，其中大部分投向AI，用于解决招聘市场“匹配不精准”的核心痛点。我们认为，AI将于2026年加速融入就业、招聘市场中，实现人才测评与匹配效率的优化。
2.7 旅游：春节出游创新高，入境游带动消费量级增长
2026年春节是首个实行9天超长假期的农历新年，文化和旅游市场迎来爆发式增长。经文化和旅游部数据中心测算，春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8,034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1,264.81亿元，假日游客人数和花费均创历史新高。
从日均数据来看，2026年春节日均出游人次同比增长5.7%，日均花费同比增长5.5%，旅游市场的增长质量有所改善。整体来看，消费者在旅游上的支出意愿正在持续恢复，长假带来的提振作用较为显著。
2026年春节旅游消费呈现显著的结构性升级特征。交通运输部数据显示，节日期间日均自驾出行规模近2.7亿人次，同比增长8.3%，占出行总量的86%。全国高速公路日均通行新能源车辆1,152万辆，同比增长34%，小微型客车租赁日均约65万辆，同比增长15%，绿色出行成为新主流。
在消费模式上，"分段式出游"成为新趋势，超半数游客选择"先返乡团聚、再错峰旅行"。对于更多消费者来说，返乡和出门旅行不再是互斥的选项，返乡后就近选择三四线城市“轻度游”开始成为更多游客的重要选择。
同时，2026年一季度，入境游市场迎来强劲复苏。中国旅游研究院监测表明，春节假期9天，入境游客428.1万人次，其中入境外国游客89.8万人次，从国家维度来看，俄罗斯游客入境预订单量同比激增471%，韩国游客延续"周五下班去中国"热潮，春节订单同比增长95%。在消费端，入境游同样表现亮眼。央行数据显示，春节假期银联、网联日均处理境外来华人员支付交易笔数和金额分别增长78.1%和44.33%。支付宝数据显示，入境游客用支付宝消费金额比去年春节增长超80%。整体来看，免签政策驱动入境游爆发，境外游客消费为我国旅游行业带来显著增量。
春节同样为OTA平台带来了用户的增长，用户粘性也同步有所提升。据极光月狐数据，携程、飞猪平台于2026年2月分别新增2,300.8万人、792.3万人，同比显著增长。关注用户粘性，2026年2月携程迎来单日人均使用时长高值。
关注平台侧，携程仍为行业的绝对头部，但开年的“反垄断调查”使其受到一定影响。长线看，企业营收及市场份额仍然稳健，酒店预定业务稳中有进，“Trip.com”业务增长强劲，入境游为其整体收入带来增长。飞猪方面，其于第一季度展开“春季大促”活动，合作国际酒店、上线通兑券，并通过绑定阿里生态（芝麻信用免押、淘宝积分互通）和差异化酒店会员权益，成功吸引高端酒店常旅客群体，实现持续破圈获客。
整体来看，政策驱动下国内旅游市场处于稳步恢复阶段，游客消费意愿有所提升。同时，从旅游目的地、出行方式等层面来看，游客需求正持续多样化，有望带动行业走向加速发展的新阶段。
【报告说明】
1．数据来源
1）极光月狐iAPP（MoonFox iApp），基于极光云服务平台的行业数据及极光月狐iAPP平台针对各类移动应用大数据的挖掘，并结合大样本算法开展的数据统计与分析；2）极光月狐iBrand（MoonFox iBrand），基于全面品牌洞察方案，对门店客流、店铺数、销量、用户画像等多维度数据进行统计与分析；3）极光月狐iMarketing（MoonFox iMarketing），基于自有移动端大数据和用户画像标签，对人群社会属性、地理位置、轨迹特征、线上行为偏好等多维度数据进行统计与分析；4）极光月狐调研数据，通过极光月狐调研平台进行网络调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告。
2．数据周期
报告整体时间段：2023年1月-2026年3月。
3．数据指标说明
具体数据指标请参考各页标注。
4．免责声明
极光月狐数据MoonFox Data所提供的数据信息系依据大样本数据抽样统计、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，极光月狐数据MoonFox Data也不例外。极光月狐数据MoonFox Data依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，极光月狐数据MoonFox Data不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与极光月狐数据MoonFox Data无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担。
5．报告其他说明
极光月狐数据研究院后续将利用自身的大数据能力，对各领域进行更详尽的分析解读和商业洞察，敬请期待。
6．版权声明
本报告为极光月狐数据MoonFox Data所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规的规定。
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