（来源：东方资色）
自2022年1月兰州银行登陆深交所至今，A股银行IPO的闸门已关闭超过四年。这是自2016年以来间隔最长的上市“空窗期”。全面注册制落地、监管审核趋严、银行业净息差持续收窄——三重压力叠加之下，仍在冲击A股的20家银行正经历前所未有的等待与考验。
2025年年报与2026年一季报的相继披露，揭开了这批“冲A军团”真实经营底牌：稳健增长者有之，增收不增利者有之，营收净利“双降”者亦有之。业绩剧烈分化的同时，资本充足率逼近红线、股权结构历史遗留问题、资产质量持续承压等共性难题，仍在拷问着每一家候场银行的上市资格。
数据来源：企业预警通、银行年报20家冲击A股 长三角地区高度集中
根据统计，目前仍在冲击A股的20家银行分为两个阵营：5家已进入沪深交易所审核队列的“预备役”——湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商行、东莞银行、广东南海农商行。
15家仍处于辅导期——汉口银行、北京农商行、天津银行、温州银行、桂林银行、成都农商行、杭州联合农商行、江苏江南农商行、徽商银行、宁波通商银行、福建海峡银行、乌鲁木齐银行、甘肃银行、江苏如皋农商行、芜湖扬子农商行。
根据图表中20家拟上市银行的区域分布来看，长三角地区高度集中，浙江、江苏、安徽三省合计超过总数的一半，例如浙江的湖州银行、温州银行、杭州联合农商行，江苏的昆山农商行、江南农商行，以及安徽的徽商银行、芜湖扬子农商行等，其中农商行占比较高且多来自经济强县或发达城市；
珠三角及京津等直辖市也有一定数量分布，如广东的东莞银行、南海农商行，以及北京农商行、天津银行；
而中西部及边疆地区则呈现零星散点特征，如湖北的汉口银行、湖北银行，广西的桂林银行，四川的成都农商行，新疆的乌鲁木齐银行，甘肃的甘肃银行等，虽然覆盖范围较广，但整体上市储备进度相对滞后。
这一格局表明，当前A股排队上市的银行主要以长三角为核心，向沿海经济大省和重点城市辐射，区域经济越发达，银行上市意愿和能力也越强。
纵览仍在排队冲击A股的银行，“区域”也确实是其最醒目的共同标签。无论是将“浙江1/3机构、人员、业务扎根省内”作为战略支点的湖州银行，还是将“服务湖北、深耕本土”写进战略定位的湖北银行，“地方经济压舱石”的叙事几乎贯穿每一份招股书。这种高度集中的区域定位，既构成了它们资产质量的信用基石，也埋下了风险集中的隐忧。
但在共性之下，差异化标签也成为各家强调的特色。湖州银行在招股书中突出绿色金融特色，绿色信贷占比超过32%，成为其区别于同业的鲜明标签。昆山农商行则强调深耕台资企业、供应链金融的差异化路径，依托昆山作为台商聚集地的禀赋做文章。
业内人士指出，能够率先在A股上市的银行，需同时具备四大核心特质：资本基础扎实、资产质量稳健、盈利模式可持续，以及区域定位清晰。此外，监管层尤其看重一个关键条件——银行必须证明自己“并非为了上市而上市”，而是真正具备持续服务地方经济、并能给投资者带来长期信心的能力。
业绩图谱：从徽商银行到桂林银行的巨大分野
在充分呈现了各家银行的区域定位与差异化特色之后，经营业绩层面的实际表现便成为最直接的检验——从区域“同题共答”到业绩“云泥之别”，这些拟上市银行的真实底色究竟如何？我们以2025年年报为例，进行横纵对比的观察。
在辅导期银行中，徽商银行以营收376.70亿元、净利润169.26亿元的体量稳居榜首，两项指标分别同比增长1.18%和6.34%。更引人注目的是其资产规模——同比大增15.51%，突破2.32万亿元，三项核心指标均位列辅导期银行之首。成都农商行同样表现不俗，全年营收净利双增，资产规模突破万亿，成为全国第五家万亿级农商行。天津银行延续稳健态势，营收净利润稳步提升，资产规模逼近万亿大关。
（徽商银行2025年报）
（成都农商行2025年报）
然而，同一阵营中，桂林银行成色暗淡。该行2025年实现并表营收118.89亿元，同比微降1.36%；但净利润同比暴跌26.63%至17.02亿元，是15家辅导银行中唯一净利润跌幅超20%的机构。拆解其财报可知，非利息净收入同比下降超过46%，其中净手续费及佣金收入、公允价值变动损益降幅尤为明显。年报同时揭示，该行不良贷款率虽小幅下降，但不良贷款余额和关注类贷款余额双双攀升，经营基本面明显承压。
“增利不增收”则是辅导期银行中更为普遍的现象。北京农商行、江苏江南农商行、甘肃银行、福建海峡银行、乌鲁木齐银行等7家银行，均在营收下滑的背景下实现了净利润正增长。其中芜湖扬子农商行下滑幅度最大——营收同比大跌31.28%，净利润却逆势微增1.12%，资产规模同步扩张超8%。有分析人士指出，这类银行普遍依赖信用成本压降、拨备回拨或投资收益兑现来对冲主营收入的收缩，利润增长的可持续性存疑。
5家预备役银行的业绩同样冷暖不一。湖北银行以102.71亿元营收、32.13亿元净利润稳居5家之首，是唯一营收破百亿且净利润增速领跑的机构。该行净利润同比大增20.86%，不良率压降13个基点至1.82%，扩张动能与盈利质量兼备。湖州银行作为5家中唯一进入“已问询”阶段的银行，营收净利均保持个位数增长，不良率仅0.84%，拨备覆盖率超400%，小而稳的韧性突出。相比之下，东莞银行与广东南海农商行双双交出“双降”成绩单。两家广东机构的净息差均已跌至1.2%以内，资产扩张节奏趋于谨慎，东莞银行2025年总资产增速不到2.5%，为2008年更名（前身为东莞市商业银行）以来最低。
（湖北银行2025年报）
（湖州银行2025年报）
（东莞银行2025年报）
（广东南海农商行2025年报）
资本之渴：规模扩张与安全垫变薄的双重挤压
无论业绩优劣，所有银行在资产规模扩张的同时，几乎无一例外地面临着资本消耗加速、安全垫变薄的共同压力。业绩的“温差”之下，资本的“饥渴”正成为更加普遍且紧迫的考题。
根据《商业银行资本管理办法》规定，非系统重要性银行的核心一级资本充足率监管底线为7.5%（含5%最低资本要求及2.5%储备资本要求），而对部分适用第三档监管规则的商业银行，7.5%则为法定最低要求。20家银行2025年末数据虽全部达标，但“踩线”与“充裕”之间的距离，正随着资产扩张而加速收窄。
15家辅导期银行中，宁波通商银行、汉口银行、桂林银行、温州银行的核心一级资本充足率均不足8.5%，较监管红线仅一步之遥。其中，汉口银行、桂林银行较上年同期分别下滑0.89个和0.57个百分点，资本消耗速度明显加快。汉口银行的辅导报告更是直陈，多年来随着业务规模不断扩大，该行的资本充足率面临一定压力。据国家金融监督管理总局湖北监管局批复，该行已于2026年3月完成新一轮增资扩股，募集股份不超过9.1亿股，以解资本之渴。
资本压力与规模扩张之间的深层矛盾，在湖北银行身上体现得最为典型。2025年，该行资产规模同比飙升18.82%，扩张速度为近九年最高。年内虽完成18亿股增资扩股，核心一级资本充足率一度由年初的7.94%升至8.96%，但到2026年3月末，随着资产继续膨胀，该指标已回落至8.3%。据报道，湖北银行已在2026年临时股东会上审议新一轮增资扩股方案，并将继续推进上市申报各项工作。扩张与补血的赛跑，远未到终局。
股权痼疾与合规“补课”
翻阅多家银行的辅导工作报告，股权结构不规范、资产权属存在瑕疵、历史沿革复杂等问题反复出现，构成这些银行冲击A股的另一重隐形障碍。
福建海峡银行披露，进入辅导期以来，该行持续对标上市标准，推进自有物业权属、公司治理、股权确权等方面的整改优化。截至2026年一季度末，该行自有物业权属合规建筑面积仅占总房产建筑面积的87.25%，新增确权股东518户。换言之，即便经历了数年辅导，仍有超过12%的物业权属尚未厘清。汉口银行、乌鲁木齐银行的辅导报告同样显示，辅导机构多次督促其完善股东确权、规范股权管理，部分银行还涉及未结法律诉讼案件、历史沿革复杂等棘手问题。
一季报的微光与长路
2026年一季报为这轮漫长等待投下了一缕微光。此前年报“双降”的东莞银行一季度营收同比大增22.7%，净利润同比增长27.4%，强势反弹；广东南海农商行净利润转正，同比增长5.8%。湖北银行净利润同比继续高增35.14%，延续强劲扩张势头。5家预备役银行中，仅昆山农商行一季度净利润同比下滑4.62%，成为唯一的负增长的银行。
（东莞银行2026年一季报）
微光能否汇成曙光，仍取决于多重变量的演变——宏观经济企稳的节奏、房地产与地方债风险的实质性缓释、监管对中小银行上市风险的再评估。这场逾四年的“冰封期”，正在用时间反复检验一个命题：真正值得叩开资本市场大门的银行，从来不是跑得最快的那个，而是底盘最稳、内功最扎实的那个。
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