作者 | 跳跳
作为河北省沧州市本土核心法人金融机构，沧州银行近年来规模扩张势头强劲，资产规模突破3000亿元，跻身全球银行500强。
然而，在营收利润稳步增长的表象之下，深层次的风险隐忧正在加速暴露：现金分红不升反降、巨额增资补充的资本金被快速消耗，更重要的是，一笔高达96亿元的房企贷款在短短一年内从前十大客户名单中“彻底消失”，其合理性存疑；而多个股东沦为被执行人、银行仍持续向其大额授信的做法，更让人对该行的风险内控体系产生严重质疑。
1
业绩增长分红却缩水，
46亿增资快速消耗
从表面数据看，沧州银行交出了一份不错的成绩单。2025年前三季度，该行实现营业收入44.98亿元，同比增长3.92%；归母净利润13.22亿元，同比增长6.35%；资产规模稳步突破3000亿元。到了2025年全年度，沧州银行实现营收61.43亿元，归母净利润14.55亿元，同比增加6%，利润规模延续了2024年增长7%的增长态势。然而，这份“增长”的成色，经不起仔细推敲。
一个值得注意的信号是现金分红。2024年，沧州银行现金分红4.89亿元，占同期归母净利润的35.64%；
到了2025年，现金分红反而下滑至4.3亿元，现金分红比例骤降至29.58%业绩增长反而减少分红，显然这不符合常理。其背后真正的原因，是资本金正在加速被消耗。
为了弥补资本短缺，沧州银行在2024年成功增发20亿股，募集资金46亿元，全部用于补充核心一级资本，总股本增加到81.48亿股，资本净额增加到235亿元。2024年末，该行资本充足率从2023年末的11.55%大幅提升至15.1%，核心一级资本充足率从9.04%提升至12.29%。
但这一“强心针”效果仅维持了才一年。2025年末，沧州银行资本充足率已下滑至13.07%，核心一级资本充足率降至10.44%。短短一年间，46亿增资所带来的资本缓冲就面临快速消耗。这暴露了沧州银行一个深层次的结构性问题：其业务扩张对资本的消耗速度远超自身盈利积累的补充能力，“外部输血”的可持续性正在受到严峻考验。
2
“消失的96亿”：贷款集中度高企，
超级大客户凭空消失
比资本消耗更让人担忧的，是沧州银行贷款集中度高度集中带来的潜在风险。
2025年年报数据显示，该行前十大客户贷款余额约108.13亿元，占同期资本净额263.5亿元的41%，距离50%的监管红线尚有距离。但从纵向对比来看，这一数据背后藏着巨大的“谜团”。
2024年年报中，沧州银行前十大客户贷款余额高达193亿元，占同期资本净额273亿元的70.69%，远远超过了50%的监管红线。这本身已经是一个令人不安的信号。但更令人生疑的是2024年年报的披露方式——该行不知出于何故，将贷款余额最大的客户放在了第10位，该客户为房地产业客户，单一贷款余额高达96.49亿元，占当期资本净额的35%、同期贷款总额的5.57%，已经远远超过了银保监会规定的“对非同业单一客户贷款余额不得超过资本净额10%”的监管红线。
如果说2024年的集中度过高问题只是暴露了风控的缺失，那么2025年的数据则引发了一个更大的疑问——这笔96.49亿元的房企大客户贷款，居然在2025年年报的前十大客户名单中完全消失了。
一年之内偿还近百亿级别的贷款，在目前的环境下对于任何一家房企而言都绝非易事，更何况这是一笔早已远超监管上限的违规贷款。沧州银行是如何批准这笔贷款的？这笔贷款的债务人又是如何在一年内筹集到如此巨额资金全额偿还的？其中是否存在借新还旧、贷款重组甚至债务置换等安排导致其在年报统计口径中“隐身”？这些问题，从沧州银行的年报中未看到任何解释。
3
股东接连成被执行人，
银行反给“问题关联方”频频授信
资本消耗过快和大额贷款去向不明之外，沧州银行的股东结构与关联交易风控同样令人忧心。
沧州银行多个股东目前已成为被执行人。
前十大股东中，沧州市市政工程股份有限公司截至2026年4月、5月仍存续两个被执行案件，累计执行金额约104万元（执行文书号：2026冀0930执338号、2026冀0929执1596号）；沧州建新房地产开发有限公司同样有被执行记录。
第一大股东沧州市建设投资集团有限公司则在2025年5月被沧县人民法院冻结了其持有的5082.37万元的沧州银行股权。股东层面的司法风险频发，无疑给沧州银行的股权稳定性埋下了隐患。
更值得警惕的是，即便关联方已沦为被执行人，沧州银行仍持续向其进行大额授信。以沧州市市政工程股份有限公司为例，该企业不仅是沧州银行前十大股东，其董事长吴英彪更是沧州银行第八届董事会成员。该企业近年来多次出现被执行记录，但沧州银行依然频繁对其授信。
如今年5月26日，沧州银行公告称授予沧州市市政工程股份有限公司授信额度人民币4000万元；
今年4月24日公告称，授予沧州市市政工程股份有限公司授信额度人民币11350万元；今年3月13日公告称：授予沧州市市政工程股份有限公司授信额度人民币4000万元等等，显然这是不符合授信的风控规定的。一家银行的核心股东兼董事会成员所在企业沦为被执行人，银行仍在持续提供融资支持，其风控独立性和审慎性令人严重质疑。
一个区域性城商行，既要应对资本消耗过快的结构性压力，又要处理集中度过高的历史遗留风险，还要面对股东层面的司法危机和关联交易的合规漏洞，种种问题的叠加，已经超出了单一经营短板的范畴。沧州银行这些深层次隐患，监管部门应当予以高度重视，投资者也需保持清醒认知。
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