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（来源：证券时报）

风险资产集体下挫！

受中东地区冲突再度升级担忧影响，全球风险资产集体调整。其中，比特币跌至伊朗冲突爆发以来的低点。

今日，加密货币市场直线跳水，比特币一度跌超7%，盘中跌破6.2万美元关口，为2月6日以来最低。以太坊、XRP、BNB、Solana、艾达币等纷纷大跌。CoinGlass数据显示，24小时内，全球共有28.36万人爆仓，爆仓总金额超过17亿美元。

受科技股拖累，日本、韩国股市也集体调整，MSCI亚太指数跌超1%。截至发稿，日经225指数下跌1300点，日内下跌1.90%；韩国KOSPI指数下跌1.45%。个股方面，LG电子跌超14%，软银集团跌超10%，SK海力士、铠侠跌超3%，三星电子跌近2%。

美股期货也集体下跌，纳指期货跌0.80%，道指期货跌0.08%，标普500指数期货跌0.53%。美股夜盘，美光科技跌超3%，博通跌超12%，迈威科技跌近5%，英特尔、AMD跌超2%。

据央视新闻报道，当地时间6月3日自美国方面获悉，有美官员透露，美国总统特朗普已私下告知其助手，如果有美军士兵在同伊朗交战中死亡，他将考虑终止同伊朗的停火。与此同时，美方官员坚称，尽管近期小规模冲突频发，但已持续数周的空袭暂停状态依然维持不变。

比特币大跌，超28万人爆仓

今日，加密货币市场的恐慌情绪仍在蔓延，比特币盘中直线跳水，24小时内跌幅一度超过7%。截至发稿，比特币跌6.99%报6.22万美元，以太坊跌5.73%，BNB跌超7%，XRP跌超5%，Solana跌超8%，艾达币跌超10%。

根据CoinGlass数据统计，最近24小时，加密货币全网共有28.36万人爆仓，爆仓总金额为17.38亿美元。其中，多单爆仓超15亿美元。最大单笔爆仓单发生在HTX-BTC-USDT，价值5967万美元。

此前，Strategy公司从其庞大的加密货币库存中出售了极小一部分，此举动摇了市场情绪，并进一步拉大了比特币与迭创新高的科技股之间的差距。本周，比特币累计市值蒸发已超过1700亿美元。

比特币的此轮下跌始于本周早些时候，当时Strategy从其目前价值约560亿美元的持仓中，出售了约250万美元的比特币。

Wave Digital Assets国际投资组合管理主管Rajiv Sawhney表示，从任何财务指标来看，这笔出售都微不足道——仅占其84.37万枚总持仓中的32枚，但它刺破了市场对其董事长Michael Saylor长期秉持的“永不卖出”立场的信念。

Sawhney称，Strategy卖出32枚BTC换来250万美元，在财务上无足轻重，相对于其数百亿美元的头寸而言只是四舍五入的误差。但考虑到比特币近几周的疲软表现，此举向市场传递的信号更为重要。

还有一种担忧是，Strategy面临的压力可能不会仅限于其自身股价——本周其股价已下跌18%，较峰值下跌逾70%。

数字资产对冲基金Apollo Crypto的投资组合经理Pratik Kala表示，如果投资者开始质疑公司积累策略的可持续性，与Strategy股票相关的杠杆型和收益型基金（包括MSTU、MSTY和MSTX）可能面临加剧的波动。由于这些工具中有许多旨在放大Strategy股票（MSTR）的每日波动，即使是信心的微小下降也可能引发超预期的损失并迫使投资组合再平衡。

Kala称：“这是一个危险的反馈循环。Strategy股价的下跌正在冲击围绕它建立的ETF，包括MSTY、MSTU和MSTX。随着损失增加，投资者从这些基金中撤资，进一步恶化了市场对更广泛的MSTR交易的看法。”

部分资金抛售比特币，转战AI股票

比特币的疲软与最近美国股市的最新上涨形成鲜明对比。纳斯达克100指数本周二攀升至历史新高，凸显了原始加密货币与科技股之间日益扩大的分化。比特币曾被许多投资者视为科技股的高贝塔替代品，但自去年10月市场崩盘以来，这种关系已经减弱。

随着人工智能股票持续吸引资本，这种轮动变得尤为明显。过去12个月，纳斯达克100指数上涨了41%，而比特币下跌了38%，较去年峰值低了48%。

QCP交易部门表示：“更广泛的问题是流动性轮动。随着股票市场持续跑赢加密货币，加密货币正面临资金竞争，无论是加密货币原生投资者还是传统资产管理公司，都被更强劲的股票投资前景所吸引。”

QCP表示，投资者可能正在释放比特币的流动性，以寻求在私募市场或SpaceX、OpenAI和Anthropic等公司的首次公开募股（IPO）机会。尤其是IPO，更是今年最受瞩目的市场事件之一。

至于价格走势，专家们正在密切关注6万美元中段的支撑位，如果比特币跌破该支撑位，可能会出现更大幅度的下跌。

FXHB Asset Management合伙人Carney Mak表示：“我们一直在将部分资金从比特币和数字资产轮动到AI股票。AI目前提供了比数字资产更引人注目的风险回报比，这导致一些投资者对其投资组合进行再平衡。”

Mak表示，加密货币目前缺乏强大的近期催化剂，其表现越来越受限于区间波动，并依赖于流动性和宏观条件。他表示，一些与加密货币相关的IPO计划已被推迟，而AI公司则持续吸引着投资者的需求和市场动能。

在纳斯达克上市的K Wave Media上个月宣布，将放弃部署约5亿美元购买比特币的计划，而是将大部分资本转向AI数据中心、GPU基础设施及相关收购。与此同时，加密货币矿商Bitdeer清算了其全部的比特币财库，以资助向AI和高性能计算业务的扩张。

资金流动和衍生品市场也显示出压力。根据彭博汇编的数据，投资者在过去12个交易日已从美国上市的比特币ETF中撤出近40亿美元，刷新连续流出纪录。

排版：罗晓霞

校对：王蔚

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